Grupul Vimetco, deținut de omul de afaceri rus Vitali Mașițki, își propune să vândă pe Bursă 21% din acțiuni, printr-o ofertă publică secundară care s-ar putea ridica la peste 140 de milioane de euro.
Anunțul ofertei a luat prin surprindere întreaga piață, fiind pentru prima dată în cei 16 ani de existență a Bursei de la București când un grup multinațional nu delistează o companie, ci decide să vândă o parte din acțiunile pe care le deține. Din acest considerent, tranzacția ar putea fi cel puțin la fel de importantă ca vânzarea de către stat a unui pachet de 9,84% din acțiunile Petrom, spun brokerii, pentru că ar transforma Alro într-una din cele mai importante companii de pe Bursă.
În prezent, deși este una dintre cele mai mari companii de pe Bursă, cu o capitalizare de 685 de miliaone de euro, Alro nu este o companie interesantă pentru marile fonduri de investiții, din cauza lichidității reduse, doar 2% din acțiuni fiind disponibile la tranzacționare pe Bursă.
Vimetco deține împreună cu firma Conef SA aproape 88% din acțiunile Alro, în timp ce Fondul Proprietatea și-a majorat recent participația peste 10%, cumpărând de pe Bursă majoritatea acțiunilor care au fost disponibile la vânzare în ultimele luni.
Chiar Vimetco și-a motivat decizia de a vinde acțiuni prin dorința de a crește free-float-ul și implicit atractivitatea companiei.
“Intenționăm ca oferta publică secundară (SPO) să permită acționarilor Alro să profite de o lichiditate mai mare a acțiunilor lor datorită creșterii free float-ului. Oferta va promova de asemenea imaginea și vizibilitatea Alro pe piețele de capital. În plus, oferta va fi o oportunitate pentru acționarii minoritari să-și crească participațiile, dar și pentru alți investitori să intre în acționariat”, a declarat Marian Năstase, directorul financiar al Vimetco, într-o raportare transmisă bursei din Londra, unde sunt listate acțiunile Vimetco.
Grupul intenționează să utilizeze banii atrași în ofertă pentru finanțarea proiectelor de dezvoltare curente și viitoare, pentru capital de lucru și acoperirea altor necesități, conform deciziei conducerii. Rușii care controlează Vimetco au renunțat la planurile privind extinderea capacității de producție în România și au realizat investiții masive în ultimii ani în China, care este o piață mult mai mare.
Investițiile realizate au fost finanțate preponderent prin credite, astfel că Vimetco a acumulat datorii de 3,58 mld. dolari, din care 1,8 mld. dolari de la bănci.
Alro este în schimb o companie puțin îndatorată, care a realizat profituri semnificative în ultimii ani, chiar și în plină criză, și de la care Vimetco a încasat dividende de peste 300 mil. euro în ultimii opt ani.
Alro este cel mai mare producător de aluminiu din Europa Centrală și de Est, cu afaceri de 425 mil. euro în 2010 și un profit net de 37,5 mil. euro. Alro controlează producătorul de alumină Alum Tulcea (BBGA), care a avut anul trecut afaceri de circa 100 mil. euro.
Rușii au preluat controlul Alro în 2002, în urma unei privatizări controversate. Ei au cumpărat de pe Bursă circa 40% din acțiuni, după care au cumpărat de la stat, proprietarul companiei la acea vreme, un pachet de 10%, pentru 11,4 mil. dolari.
Citiți în Ziarul Financiar de luni o analiză privind oferta publică secundară de la Alro.