Mai multe fonduri ale Franklin Templeton controlau la sfârșitul primului semestru, potrivit calculelor Financial Times, obligațiuni emise de Irlanda în valoare de 6,1 miliarde de euro, administratorul de investiții fiind astfel cel mai mare creditor privat al guvernului de la Dublin.
Pariul masiv pe recupererea economică a Irlandei aparține șefului Franklin Templeton Global Bond Fund, Michael Hasenstab, unul dintre cei mai cunoscuți investitori în obligațiuni din SUA.
Cea mai mare parte a obligațiunilor în valoare de 6,1 miliarde de euro erau deținute la sfârșitul lunii iunie de Templeton Global Bond Fund, administrat de Hasenstab.
Managerii unor fonduri rivale au avertizat, însă, că plasamentele în obligațiuni ale Irlandei ar putea genera probleme dacă recupererea economică a Irlandei încetinește sau criza din zona euro se agravează. Piața obligațiunilor irlandeze este una redusă, iar lichidarea unor poziții de asemenea anvergură ar fi imposibilă fără pierderi considerabile, au spus ei.
“Dacă le iese, vor fi eroi, dar dacă vor trebui vreodată să scape de unele din aceste poziții, va fi foarte dificil”, a spus un rival de pe piața obligațiunilor.
Hasenstab este acum cel mai mare deținător pe cele mai mari șase instrumente financiare emise de Irlanda, la distanță de ceilalți investitori, după ce și-a sporit pozițiile pe parcursul acestui an, afirmă traderii, inclusiv la o emisiune de obligațiuni din iulie a țării. Emisiunea a marcat revenirea Irlandei pe piețele financiare după ce a primit un pachet de ajutor financiar extern de la zona euro.
Amploarea achizițiilor Templeton Global Bond Fund a surprins unii manageri de active, care afirmă că evoluția robustă din acest an a pieței obligațiunilor Irlandei a fost cauzată parțial de achizițiile agresive ale lui Hasenstab.
“Este neobișnuit să deții o poziție atât de mare … Acumularea unei astfel de poziții de către Templeton a reprezentat un motiv important pentru evoluția (obligațiunilor, n.r.r) Irlandei în acest an”, a spus un investitor rival.
Hasenstab a declarat Financial Times că fondul ar putea avea poziții mari pe unele piețe de dimensiuni mici, însă acestea rămân reduse comparativ cu activele totale ale fondului, iar expunerea poate fi rapid compensată pe piețele instrumentelor derivate.
Șeful fondului de obligațiuni al Franklin Templeton și-a reafirmat opinia pozitivă privind Irlanda.
“Nu va fi ușor, dar Irlanda continuă să facă pașii necesari pe drumul spre recuperare”, a spus el.
În Irlanda, achizițiile Franklin Templeton sunt văzute ca un vot de încredere în economia țării.
“Văd datoria Irlandei ca având un preț foarte atractiv și consideră că economia Irlandei își revine și vor fi plătiți. Le vor aduce un câștig substanțial”, a declarat Brian Hayes, secretar de stat din Ministerul de Finanțe al Irlandei.
Departamentul de obligațiuni internaționale al Franklin Templeton, la care Hasenstab este co-director, administrează active de 158 miliarde de dolari, inclusiv 61 miliarde de dolari ale Templeton Global Bond Fund. Rezultatele fondurilor administrate de Hasenstab i-au adus acestuia comparații cu Bill Gross, legendarul fondator al Pimco, administrator al celui mai mare fond de obligațiuni din lume.
Templeton Global Bond Fund a avut rezultate peste cele ale Total Return Fund, cel mai bun al Pimco, în opt din ultimii zece ani. Fondul lui Hasenstab a avut în 2012 un randament de 8,7%, susținut, în mare parte de plasamentele pe Irlanda, Coreea de Sud și Ungaria.
Franklin Templeton administrează în România din anul 2010 Fondul Proprietatea (FP).