Bancile europene trebuie sa se pregateasca pentru retragerea sprijinului BCE

Unele banci au reusit sa depaseasca situatia dificila si sa posteze profituri similare celor din perioada anterioara crizei. Altele se confrunta in continuare cu dificultati. Cu toate acestea, decizia BCE de a-si retrage sprijinul acordat sistemului bancar ar putea zgudui din temelii intregul sector.

Unele dintre cele mai afectate banci sunt cele din Grecia, care inainte de izbucnirea crizei s-au extins in zona Balcanilor.

Odata cu paralizarea procesului de creditare, acestea au inceput sa se bazeze pe fondurile foarte ieftine ce erau oferite de Banca Centrala Europeana. Bancile grecesti sunt mai dependente decat institutiile similare din alte state de creditele de la BCE.

Dupa ce BCE isi va retrage sprijinul, acestea ar putea sa nu isi poata sustine singure activitatea, iar statul grec nu pare acum capabil sa le ofere sprijin in conditiile in care economia mediteraneana este una dintre cele mai slabite.

Cu toate acestea, BCE a decis sa actioneze in aceasta directie. Presedintele Bancii Centrale Europene Jean-Claude Trichet a anuntat ca banca isi va retrage sprijinul de pe piata gradual, dar mai rapid decat au anticipat economistii, eliminand astfel obstacolele ce stateau in calea majorarii ratelor dobanzii anul viitor, scrie Bloomberg.

Sprijinul BCE nu mai este “atat” de necesar

“Conditiile imbunatatite de pe pietele financiare au indicat ca masurile adoptate de noi pentru sporirea lichiditatilor din sistem nu mai sunt la fel de necesare ca in trecut”, a spus Trichet. El a recunoscut ca banca nu va mai fi atat de prezenta pe piata, dar a tinut sa evidentieze ca retragerea va fi una graduala.

Decizia adoptata de BCE la sfarsitul saptamanii trecute de a inchide portile la creditele ieftine oferite bancilor din zona euro s-ar putea reflecta in presiuni crescute pentru sistemul bancar care este inca amenintat de posibilitatea de a se confrunta cu pierderi in valoare de zeci de miliarde de dolari. Daca BCE ar fi decis insa sa mentina in functiune programele prin care banca a injectat lichiditati in sistem, ar fi putut aparea noi fenomene de tip bubble.

Printre masurile adoptate de BCE pentru ajutorarea bancilor in timpul crizei financiare se numara nu numai reducerea ratei de politica monetara la 1% in luna mai, dar si injectia de fonduri in momentul culminant al crizei financiare prin noi programe de creditare si achizitii de titluri de datorie.

Bancile europene au imprumutat peste 500 mld. euro pana in prezent prin intermediul unui program de creditare cu o durata de desfasurare de un an, program al carui sfarsit a fost estimat de Trichet pentru urmatoarele luni. Cea de-a treia transa de bani ieftini, credite contractate de banci pe o perioada de un an, care urmeaza a fi livrata luna aceasta, va fi ultima, potrivit lui Trichet.

Ne retragem, dar nu majoram ratele dobanzii

Decizia BCE de a elimina creditele de urgenta pe termen lung si de a inaspri termenii pentru acordarea de credite din ultima transa de fonduri acordate pe o perioada de un an creste sansele ca in 2010 banca sa majoreze ratele dobanzii daca strategii vor considera aceasta mutare necesara.

“BCE a ales sa isi faca iesirea de pe piata rapid”, afirma Laurent Bilke, fost economist al BCE, in prezent angajat in cadrul Nomura International din Londra. “Este foarte dificil sa nu te gandesti ca acesta este inceputul unui proces de inasprire a regulilor din sistem.”

Ideea de a lega rata dobanzii la creditele acordate pe o perioada de 12 luni de rata de politica monetara stabilita de BCE, mai degraba decat sa stabileasca o rata fixa de 1% inseamna ca orice majorare a ratei dobanzii de referinta va afecta, de asemenea, costurile de finantare pentru banci. Desi Trichet a spus ca aceasta mutare nu semnaleaza ca BCE intentioneaza sa majoreze ratele de dobanda, unii oficiali sunt preocupati ca mentinerea costurilor de creditare la nivelurile minime actuale pentru prea mult timp ar fi condus la aparitia de noi fenomene de tip bubble si la cresterea inflatiei.

BCE lasa bancile fara sprijin

• BCE a decis eliminarea creditelor de urgenta pe termen lung si inasprirea termenilor pentru contractarea de fonduri din ultima transa acordata pe o perioada de un an.
• Bancile europene au imprumutat peste 500 mld. euro pana in prezent prin intermediul unui program de creditare ce acorda credite pe un an.
• Cea de-a treia transa de bani ieftini, credite contractate de banci pe o perioada de un an, care urmeaza a fi livrata luna aceasta, va fi ultima.
• Mentinerea costurilor de creditare la nivelurile minime actuale pentru prea mult timp ar fi condus la aparitia de noi fenomene de tip bubble si la cresterea inflatiei.