Băncile germane și-au protejat banii pe cheltuiala zonei euro

Germania a beneficiat de asistență financiară din oficiu înainte de criza datoriilor din zona euro, după ce un mecanism al uniunii monetare le-a permis băncilor germane să recupereze banii împrumutați țărilor care acum sunt în epicentrul crizei, potrivit Bloomberg.

Când Uniunea Europeană și Banca Centrală Europeană au intervenit pentru a salva țările cu probleme, băncile germane au putut să își recupereze banii. Astfel, contribuabilii germani nu au mai trebuit să suporte măsuri de austeritate menite să salveze bănci care nu își pot recupera împrumuturile. Spre deosebire de ajutorul oferit Greciei, băncile germane au primit asistență în mod automat, ca funcție a structurii uniunii monetare.

Când băncile germane s-au retras din Grecia, celelalte bănci naționale din zona euro au acordat împrumuturi Greciei pentru a echilibra conturile. Acest mecanism a permis băncilor germane să se retragă mai ușor din țările cu probleme. Banii care veneau dinspre zona euro pentru Grecia se duceau la băncile germane.

Spre deosebire de creanțele băncilor private, banca națională a Germaniei avea creanțe care erau doar parțial responsabilitatea Greciei, și care dacă nu erau onorate deveneau responsabilitatea întregii zone euro. În acest scenariu, Germania ar fi fost obligată să acopere doar 28% din creanță. În concluzie, o mare parte din riscurile băncilor germane vizavi de Grecia au fost transferate în ultimii doi ani către toți contribuabilii zonei euro. Între 2009 și 2011, băncile germane au retras aproximativ 281 miliarde euro din zona euro, în timp ce Grecia a primit împrumuturi oficiale de 340 miliarde euro pentru a-și recapitaliza băncile, a înlocui capitalul retras și a-și restructura datoriile.

Dacă nu se retrăgeau la timp, băncile germane ar fi suferit pierderi masive în cazul în care Grecia părăsește zona euro. Acest risc a fost transferat acum spre întreaga zonă euro, mai ales spre Franța, ale cărei bănci au în continuare de recuperat sume importante din Grecia.