Bill Gross, fondatorul PIMCO: Datoria reală a SUA o eclipsează pe cea a Greciei

Dacă în calculul datoriei publice a Statelor Unite ar fi incluse cheltuielile viitoare prin programele guver­namentale ar rezulta o datorie care ar eclipsa-o, dacă se respectă proporțiile, pe cea a Greciei, stat aflat în pragul falimentului și care supraviețuiește doar datorită asistenței financiare internaționale, apreciază Bill Gross, fondatorul PIMCO, cel mai mare fond de obligațiuni din lume.

Gross avertizează că dacă SUA, cea mai mare economie din lume, nu se lecuiește de “dependența” de da­torii și deficite, atunci acțiunile și obli­gațiunile americane își vor pierde orice valoare, iar aurul și activele tangibile vor deveni singurele plasamente în care să merite investit, scrie CNBC.

Potrivit datelor oficiale, Statele Unite vor încheia anul cu un deficit bugetar între 1.100 și 1.200 mld. dolari. Datoria totală a țării era în septembrie de 16.000 mld. dolari. Plafonul da­toriei, adică nivelul maxim peste care Trezoreria americană nu mai poate emite obligațiuni noi, este de circa 16.400 mld. dolari și ar putea fi atins înainte de sfârșitul anului. Acesta este majorat periodic de legislativul ame­rican, deși anul trecut acest lucru a avut loc după o dispută de lungă durată între congresmeni, care a împins țara aproape de default. SUA și-au pierdut atunci ratingul de top.

Dar Bill Gross a calculat, luând în considerare cheltuielile propuse pentru Medicare, Medicaid, servicile de siguranță socială și alte servicii guvernamentale, că datoria SUA ajunge la 60.000 mld. dolari.

“Aceasta ar echivala cu 500% din PIB”, a spus investitorul.

De asemenea, dacă în calcul sunt luate cheltuielile prognozate ale statului american pe mai mulți ani, atunci deficitul bugetar ar fi, în prezent, de 222.000 mld. dolari, cu 11.000 mld. dolari mai mare decât anul trecut, și în creștere constantă de la 184.000 mld. dolari în 2009, scrie Bloomberg. Calculul se bazează pe estimările pe termen lung ale Biroului pentru Buget al Congresului, o agenție guvernamentală.

Majorarea rapidă a deficitului fiscal are multe cauze, una fiind îmbătrânirea populației, o “bombă cu ceas” demografică pe care politicienii o ignoră, notează economistul Laurence Kotlikoff. Când vor ieși la pensie în următorii 15-20 de ani, cei 78 mil. de americani din generațiile născute între 1946 și 1964, numiți “baby boomers” datorită exploziei în natalitate de după cel de-Al Doilea Război Mondial, vor încasa anual, în medie, peste 85% din PIB-ul per capita, sau 40.000 dolari la valoarea curentă.

O altă cauză, importantă, sunt schimbările de politică ale statului precum scutirile de impozite introduse de administrația Bush și prelungite de președintele Obama, programul de subvenționare a medicamentelor emise pe bază de rețetă și creșterea cheltuielilor în sectorul de apărare. Un alt factor al lărgirii rapide a deficitului este extinderea programelor de asistență socială existente.

Mai mult, la nivelul statelor americane, fiecare persoană, inclusiv copiii nou-născuți, are datorii de peste 13.000 dolari, relevă un studiu al grupului State Budget Solutions. Studiul arată că guvernele celor 50 de state au datorii cumulate de 4.000 mld. dolari, iar povara fiscală este de peste 37.000 dolari pentru angajații din sectorul privat.

Dacă politicienii nu găsesc rezolvare problemei, începutul anului viitor va aduce o “soluție” automată pentru masivul deficit bugetar al Statelor Unite. Pe 2 ianuarie 2013 va intra automat în vigoare un cocktail de reduceri de cheltuieli și majorări de impozite în valoare totală de 600 mld. dolari – “vârful fiscal”, care va împinge Statele Unite în recesiune și va frâna creșterea economiei globale la jumătate, potrivit agenției de rating Fitch. Din acest motiv, agenția consideră că Congresul va alege măsuri mai blânde de reducere a deficitului.

Pentru a închide uriașa gaură fiscală, o opțiune pentru Statele Unite ar fi să majoreze imediat și permanent impozitele federale cu 64%. Altă soluție ar fi ca guvernul să reducă, tot imediat și pentru totdeauna, cu 40% cheltuielile pe toate programele federale de asistență, inclusiv asigurările sociale și cele de sănătate pentru bătrâni. A treia cale de a micșora deficitul ar fi o combinație între aceste măsuri “teribile” și reforme fiscale radicale care să facă economia americană mai puternică, a mai scris Kotlikoff.