BNR le ia bancilor din dolari si le da multi lei

Pe langa mesaje de avertizare a bancilor si clientilor acestora cu expuneri prea mari pe valuta, Banca Nationala s-a hotarat sa ia o masura concreta prin care tinteste descurajarea creditului in dolari, in favoarea celui in lei.
Incepand din aceasta luna bancile comerciale vor fi obligate sa constituie la BNR rezerve minime de 25% din sumele atrase in valuta, in crestere cu trei puncte procentuale fata de nivelul de 22% stabilit in aprilie.
In acelasi timp, nivelul rezervei minime obligatorii in lei va fi redus la 18% din valoarea depozitelor atrase, in scadere cu patru puncte procentuale fata de acelasi nivel de 22% din aprilie.
Banca Nationala crede ca prin aceasta masura va stimula bancile sa coboare mai repede dobanzile la creditele in lei, astfel incat ponderea acestora sa creasca substantial, in detrimentul creditelor in valuta.
In primele opt luni ale anului ponderea creditelor in lei din sistemul bancar a scazut sub 30%, in timp ce creditele in valuta au sarit de 70%.
Analistii financiari sunt sceptici in privinta eficientei majorarii nivelului rezervei minime obligatorii in valuta. In mod cert bancile vor avea mai putini dolari disponibili pentru credite, insa efectul asupra dobanzii nu va fi spectaculos. De ce? In primul rand pentru ca bancile vor prefera sa transfere costul suplimentar rezultat din majorarea rezervei asupra clientilor cu depozite in valuta, care vor primi o dobanda mai mica. Cresterea dobanzii la creditele in valuta va fi minima, de cel mult cateva zecimi, si ca urmare a nivelului foarte scazut al dobanzilor pe pietele internationale, care astepta si o decizie a Rezervei Federale de reducere a dobanzii de referinta.
“Nici la un nivel al rezervei de 30% nu s-ar simti mare lucru in dobanda. La 25% e ca si cum n-ar fi”, spune un dealer.
In schimb, analistii sunt de acord ca bancile se vor simti incurajate sa coboare mai repede ratele dobanzilor la creditele in lei, care intarziau in jurul cotei de 30%, mai ales in cazul bancilor mari. Asa incat, pana la urma doritul efect de restrangere a creditului in valuta ar putea veni mai degraba din stimularea creditului in lei, bancile ramanand cu un disponibil substantial in lei in urma reducerii cu patru puncte procentuale a rezervei minime obligatorii.
Pe de alta parte, imobilizarea unor sume mai mari in valuta ar putea diminua presiunea asupra cursului leu/dolar, pe care surplusul de valuta din piata tinde sa-l impinga in jos.