BRD scoate la vânzare obligațiuni Timiș de 23,7 milioane de euro

BRD va intermedia în perioada 9 – 15 martie o ofertă publică de vânzare de obligațiuni ale Consiliului Județean Timiș în valoare de 100 mil. lei (23,7 mil. euro), banii atrași în urma acestei operațiuni urmând să fie folosiți pentru a rambursa un împrumut contractat de municipalitate la BRD în anul 2008.

Ca și în cazul celor mai multe oferte de vânzare de obligațiuni lansate în ultimii ani, BRD va asigura încheierea cu succes a ofertei angajându-se prin prospect să subscrie obligațiunile pe care investitorii de pe Bursă nu doresc să le cumpere.

Titlurile au o maturitate de 17 ani și sunt remunerate la o dobândă variabilă calculată ca ROBOR la șase luni plus o marjă de 0,39%, sub cea oferită de precedentele două emisiuni de obligațiuni, respectiv ale municipalității Bihor (0,4%) și Zalău (0,45%).

Împrumutul va fi rambursat semestrial, iar dobânda va fi plătită trimestrial. Reprezentanții firmei de consultață VMB Partners, care au asistat Consiliul Județean Timiș la operațiune, spuneau recent că autoritatea are un grad de îndatorare scăzut.

Cele mai multe astfel de emisiuni de obligațiuni nu-și găsesc cumpărători, astfel că sunt subscrise chiar de banca care intermediază oferta. Ultimele două oferte publice de emisiuni, de la Zalău și Bihor, în valoare de 64,3 mil. lei și 78 mil. lei, au fost integral subscrise de intermediari.

În prezent, la BVB sunt tranzacționate 35 de emisiuni de obligațiuni municipale în valoare cumulată de 997,4 milioane lei (236 mil. euro), astfel că după listarea obligațiunilor Timiș pe Bursă, odată cu finalizarea ofertei, valoarea obligațiunilor municipale tranzacționate pe piață va urca la aproape 1,1 mld. lei (260 mil. euro). Fiind listate pe Bursă, băncile au avantajul că pot să vândă cu ușurință obligațiunile către investitorii interesați, iar maturitățile lungi oferă emitenților timp suficient pentru a strânge banii necesari rambursării obligațiunilor.