Cel mai mare investitor american si-a redus pariul pe deprecierea dolarului

Cand o actiune a unei companii creste cu 410 dolari, reprezentand o apreciere de doar 0,45%, compania nu poate fi alta decat Berkshire Hathaway. Presedintele Berkshire, Warren Buffett, al doilea cel mai bogat om al lumii, cunoscut si ca “Oracolul din Omaha”, considerat de multi drept cel mai abil investitor din lume, a dovedit ca nimeni nu poate estima intotdeauna evolutia pietei, scrie Forbes.
Rezultatele financiare ale companiei pe trimestrul doi, un profit net de 2,35 mld. dolari (1,84 mld. euro), in crestere cu 64 de procente, ar fi putut arata cu totul altfel daca Buffett ar fi “citit” mai bine piata americana.
In luna martie, presedintele Berkshire a anuntat actionarii ca se va schimba strategia companiei fata de contractele valutare care mizau pe scaderea dolarului.
La jumatatea lui 2005, Buffett avea investiti peste 21 de miliarde de dolari in astfel de contracte, pariind pe deprecierea monedei americane. Dupa anunt, Berkshire a renuntat la contracte valutare in valoare de 4,2 miliarde de dolari.
In perioada imediat urmatoare, U.S. Dollar Index, indicele care prezinta evolutia dolarului american fata de alte cinci valute de mare circulatie internationala, a atins un minim record pentru ultimele 18 luni. In 2005 pariurile pe valute l-au costat pe Bufett 955 de milioane de dolari. Renumele presedintelui Berkshire vine si de la pariul sau pe scaderea dolarului in 2002, cand a considerat ca deficitul de cont curent de atunci va slabi moneda nationala, pariu ce i-a adus un castig de aproape 3 miliarde de dolari.
In cadrul scrisorii sale adresate actionarilor in luna martie, Buffett isi sublinia convingerea ca dolarul va urma in viitor un trend descendent. “Punctul meu de vedere asupra problemelor Americii pe termen lung in legatura cu dezechilibrele comerciale, pe care l-am prezentat in raportul precedent, a ramas neschimbat”, a explicat presedintele Berkshire in scrisoare. “Convingerea mea insa a costat compania 955 de milioane de dolari in 2005”, a adaugat el.
Un alt pas gresit al miliardarului ar putea fi considerat achizitionarea unui pachet de 80% din compania israeliana Iscar Metalworking pentru 4 miliarde de dolari. Conflictul armat dintre Israel si Hezbollah a facut ca gradul de risc al investitiilor in Orientul Mijlociu sa creasca exponential, unele atacuri cu rachete ale militantilor Hezbollah fiind in zona fabricii Iscar Metalworking, din Tefen. Presedintele companiei, Eitan Wertheimer, a precizat recent ca a oprit operatiunile fabricii din Tefen de luna trecuta si ca muncitorii au fost solicitati sa lucreze si in ture de noapte si in week-end, pentru a evita intreruperea livrarilor.
Vineri, la inchiderea sedintei de tranzactionare de la New York Stock Exchange, o actiune Berkshire Hathaway valora 91.710 dolari, capitalizarea bursiera a companiei ridicandu-se la 141,33 miliarde de dolari.
Succesul investitorului Buffett provine, dupa parerea multor analisti, dintr-un amestec fericit intre experienta si sansa. Buffett este si un investitor de meserie, urmarind cu minutiozitate piata bursiera globala, dar si unul de moment, anticipand cele mai bune alternative de plasare a banilor.
In ultimii 30 de ani, plasamentele in titluri facute de presedintele Berkshire au reusit sa depaseasca indicii pietei bursiere din America, cu un randament anual de aproximativ 30%. Succesul sau ca investitor este insa bazat in cea mai mare parte pe experienta si un management foarte bun al riscului. “Sunt un investitor mai bun pentru ca sunt un om de afaceri si sunt un om de afaceri mai bun pentru ca sunt un investitor”, a declarat la un moment dat Buffett.
Strategia lui este destul de simpla. El investeste numai in companii carora le cunoaste bine domeniul de activitate, negociind de multe ori preluarea in perspectiva obtinerii unui pret ulterior mai bun.
In acelasi timp, Buffett controleaza prin Berkshire pachete consistente la companii foarte mari, cu traditie in sectorul lor, printre care Coca-Cola, American Express, Anheuser-Bush, Wells Fargo si Gillette, divizie a Procter&Gamble, care asigura o anumita stabilitate investitionala.
Miliardarul american a adoptat strategia de “buy and hold”, cumparand actiuni despre care considera ca ofera un potential de crestere foarte bun, pe care le tine, in ciuda fluctuatiilor, pana la un nivel care sa ofere un profit bun.