Cine ar putea plăti 30-50 de milioane de euro pe ciocolata Kandia?

Vânzarea operațiunilor locale ale producătorului de ciocolată Cadbury, care se anunță a fi cea mai mare tranzacție pe piața dulciurilor din acest an, este la o distanță de maximum trei luni de semnare, în cursă fiind în acest moment mai multe companii multinaționale și fonduri de investiții străine, au declarat pentru ZF surse din piață. Deși pe lista investitorilor interesați de achiziție au fost inițial mai mult de 5-6 nume vehiculate, sunt puține șanse ca tranzacția să se încheie la o valoare mai mare de 50 mil. euro, ceea ce reprezintă jumătate din suma plătită de englezii de la Cadbury în 2007 pentru achiziția Kandia-Excelent, companie devenită ulterior Cadbury România. “Ținând cont de contextul actual, tranzacția va fi probabil în jurul a 50 mil. euro”, a afirmat un consultant în fuziuni și achiziții. Alte surse din piață evaluează compania, cu vânzări de 33 mil. euro în 2008, la 30-50 mil. euro. Portofoliul local al producătorului cuprinde ciocolata Kandia, Laura, ROM, prăjiturile ambalate Măgura, dar și bomboanele Sugus și Silvana despre care nu se știe încă dacă vor fi vândute la pachet cu restul brandurilor. Printre numele vehiculate în piață ca fiind posibili cumpărători intrați în discuții cu Kraft se numără producătorii de dulciuri Hersey, Nestlé, Ulker, dar și fonduri de investiții mari, printre care Advent sau Mid Europa Partners. “Continuăm să căutăm un cumpărător pentru Cadbury România. În acest moment nu avem nimic de anunțat”, au declarat reprezentanții Kraft Foods România, actualul proprietar al producătorului Kandia. Americanii de la Kraft au achiziționat la începutul anului compania engleză Cadbury, iar Comisia Europeană a condiționat validarea tranzacției de vânzarea operațiunilor producătorului englez din România și Polonia, pentru a nu ajunge la o poziție dominantă pe cele două piețe (pe segmentul ciocolatei). Americanii au mandatat banca franceză BNP Paribas pentru vânzarea operațiunilor Cadbury de pe piața românească a ciocolatei, în timp ce HSBC se va ocupa de vânzarea operațiunilor de profil din Polonia, potrivit publicației britanice The Telegraph. Dacă ar fi fost integrat businessul Kandia-Excelent în Kraft Foods România, noua companie ar fi ajuns la o cotă de 60-70% pe segmentul tabletelor din ciocolată, care reprezintă peste 60-70% din valoarea totală a pieței. Cadbury, pe pierderi de la intrarea pe piața locală Cadbury România deține o singură unitate de producție la nivel local – fabrica de ciocolată Kandia de pe Șoseaua Viilor din București, inaugurată în 2007 în urma unor investiții de 13 mil. euro. Alte active importante ar putea fi două terenuri: unul în vecinătatea fabricii, celălalt amplasat în apropierea Capitalei, ambele fiind scoase la vânzare la începutul anului trecut de către Cadbury. De la intrarea pe piață, la jumătatea lui 2007, și până la finele lui 2008 Cadbury a înregistrat pierderi în România. Datele de la Ministerul de Finanțe arată că în 2008 subsidiara locală a înregistrat pierderi de 4,8 mil. euro, de peste trei ori mai mari decât în anul anterior. Compania nu și-a publicat încă rezultatele financiare pe 2009. Cum stă Kandia

• producătorul Kandia deține 10-20% din piața locală a ciocolatei
• are o cotă de 10-20% pe segmentul tabletelor din ciocolată, cu brandurile Kandia și Laura
• pe segmentul pralinelor deține 5-10% din piață, iar pe cel al batoanelor din ciocolată are o cotă de 10-20%
• piața ciocolatei din România este estimată la 240 mil. euro, cei mai mari jucători fiind Kraft, Cadbury și Supreme Chocolat

Sursa: studii Nielsen citate într-un raport al Comisiei Europene