Consiliul Concurenței a aprobat preluarea Azomureș. Investitorii așteaptă oferta elvețienilor

Consiliul Concurenței a avizat preluarea producătorului de îngrășăminte chimice Azomureș Târgu-Mureș (AZO) de către traderul elvețian de cereale Ameropa Holding.

Valoarea tranzacției nu a fost făcută publică însă avizul dat de Consiliul Concurenței arată că aceasta este aproape de finalizare.

Potrivit reglementărilor actuale ale pieței de capital, în termen de trei luni de la finalizarea tranzacției elvețienii de la Ameropa au obligația de a lansa o ofertă publică de preluare pentru restul de 24,2% din acțiuni. Elvețienii de la Ameropa au preluat 75,8% din acțiunile Azomureș de la acționarii turci, prin achiziția celor două societăți care controlează Azomureș, respectiv Eurofert Investments și Azomureș Holdings, care dețin 56,82% și respectiv 19,05% din acțiunile producătorului de îngrășăminte.

Nefiind disponibile date privind valoarea tranzacției, principalul reper pentru acționarii minoritari de la Azomureș rămâne valoarea capitalurilor proprii ale companiei care la 31 decembrie 2011 se cifrau la 1,08 miliarde de lei (circa 251 mil. euro). Valoarea contabilă pe acțiune (active nete raportat la numărul de acțiuni – n. red.) la aceeași dată este de 2,058 lei/unitate, cu 16% peste ultimul preț din piață al titlurilor Azomureș (AZO). Valoarea activelor nete pe acțiune este unul dintre indicatorii care se vor lua în calcul la stabilirea prețului pe care-l vor primi acționarii Azomureș în ofertă.

La prețul de 2,058 lei/acțiune, Ameropa ar fi obligată să scoată din buzunar 248 mil. lei (57 mil. euro) pentru a prelua restul participațiilor de la minoritarii Azomureș, din care Fondul Proprietatea, care deține 10,74% din acțiunile companiei, ar încasa circa 262 milioane de lei (60 milioane de euro). În acest caz, Fondul Proprietatea (FP), principalul acționar minoritar al Azomureș cu o participație de 10,7% din acțiuni, ar încasa 116,3 mil. lei (26,7 mil. euro).

Oferta va fi una dintre cele mai mari desfășurate pe bursă în ultimii ani, mai ridicată decât cea pe care statul o derulează în prezent la Transelectrica București (TEL).

Prețul din ofertă pe care l-ar putea primi minoritarii de la Azomureș va ține cont de prețul mediu de tranzacționare al titlurilor Azomureș din ultimele 12 luni anterioare realizării tranzacției, de valoarea activelor nete pe acțiune ale companiei și de o evaluare făcută de un evaluator independent. Prețul final ar trebui să fie stabilit potrivit reglementărilor pe baza celui mai mare preț rezultat din cele trei modalități de evaluare. Desigur, CNVM poate solicita ca elvețienii să-i comunice prețul tranzacției, cum s-a întâmplat în cazul preluării Rompetrol de către KazMunaiGaz.

Pe lângă Azomureș, Ameropa a preluat și controlul indirect al operatorului portuar Chimpex Constanța (CHEM).