Cum a transformat China creditele neperformante în profit

În 1999, China a înființat patru companii pentru a scăpa de datoriile neperformante de 229 de miliarde de dolari pe care băncile le acumulaseră de-a lungul anilor, acordând credite neprofitabile companiilor de stat, firmele create devenind adevărate exemple economice de succes, scrie Bloomberg.

Prin tranzacțiile de datorii pentru capital și prin folosirea altor tactici de restructurare, managerii de active au ajuns să obțină profituri și să dezvolte cele patru companii în firme financiare diversificate, care investesc în banking, gestionează fonduri și fac tranzacții imobiliare.

Cele patru companii înființate, Huarong Asset Management, Cinda Asset Management, Orient Asset Management și Great Wall Asset Management, sunt gata să beneficieze de o nouă tranșă de împrumuturi neperformante, generate în urma creditelor oferite de China.

Companiile de investiții au raportat active combinate în valoare de 91 de miliarde de dolari, funcționând pe profit.

Aceste câștiguri au venit în urma unui ajutor important din partea statului. Când au fost înființate, companiile au împrumutat 93 de miliarde de dolari de la Banca Centrală chineză. Firmele au mai strâns încă 134 de miliarde de dolari prin punerea în vânzare de obligațiuni către cele mai mari patru bănci deținute de stat.

În restructurarea din 5 mai 2003, companiile au preluat mai multe împrumuturi neperformante de la marile bănci. Bailout-ul a perluat sute de miliarde de dolari de datorii din registerle băncilor, ajutând instituțiile aflate în insolvență să ajungă printre cei mai profitabili creditori.

La sfârșitul lunii iunie, cele patru mari bănci chinezești, Industrial & Commercial Bank of China, China Construction Bank, Agricultural Bank of China și Bank of China au anunțat că mai puțin de 1% din credite sunt neperformante.

Companiile de investiții și management de active au ajutat de asemenea la refacerea corporațiilor din China. Aceste companii au schimbat 66 de miliarde de dolari, proveniți din împrumuturi proaste, cu acțiuni în 601 dintre cele mai mari companii de stat. 

Datorită succesului cu împrumuturile, cele patru companii înființate de China au putut să se extindă în asigurări, obligațiuni și acțiuni și leasing. Cinda are nouă subsidiare, inclusive pentru leasing financiar, brokeraj, management de fonduri, imobiliare și asigurare de viață și investiții.