Euribor s-a dublat în șase luni. Vine scumpirea creditelor

Creditele în euro, care reprezintă aproape două treimi din finanțările acordate de bănci companiilor și populației, se vor scumpi pe măsură ce Banca Centrală Europeană (BCE) va majora dobânda-cheie pentru a răspunde presiunilor inflaționiste aduse de scumpirea explozivă a petrolului.

Pentru un client cu un credit ipotecar de 30.000 de euro, rambursabil în 30 de ani, o creștere a dobânzii cu un punct procentual, pornind de la 5,8% pe an (media pieței în prezent, potrivit datelor BNR) aduce o creștere a ratei lunare cu 20 de euro, la 226 de euro.

Doar așteptările create de comentariile recente ale oficialilor băncii privind majorarea dobânzii-cheie au împins indicatorul Euribor, care reflectă costul la care băncile de top își împrumută euro între ele, la cele mai înalte niveluri înregistrate din vara lui 2009. Dobânda-cheie a BCE a rămas nemișcată din mai 2009 la minimul istoric de 1% pe an.

Prețul petrolului aproape s-a dublat din vara trecută și împreună cu scumpirea alimentelor au împins inflația în zona euro la 2,4% în prezent, peste plafonul agreat de BCE, de 2%. În aceste condiții, analiștii se așteaptă că anul 2011 să aducă două sau chiar trei majorări ale dobânzii-cheie la euro.

Nicolae Dănilă, profesor de economie și fost președinte al BCR, spune că urmează intrarea într-o spirală care va duce dobânzile mult mai sus față de nivelurile actuale și din această cauză se va ajunge ca unele țări din zona euro și altele din UE să ceară restructurarea datoriilor. Dar cel mai mult ar putea avea de suferit companiile și implicit clienții individuali către care băncile ar putea transfera o parte din scumpirea banilor.

“Dacă americanii au teamă mai ales de recesiune, Europa este deosebit de îngrijorată de spectrul reizbucnirii inflației. De aceea așteptarea în ceea ce privește creșterea nivelului dobânzilor este mai prezentă în Europa. Cu cât crește nivelul datoriilor suverane de finanțat pe piața internațională de capital, cu atât ceilalți jucători de pe piață, care au nevoie la rândul lor de finanțări, sunt puși într-o situație deosebit de dificilă și am în vedere mai ales mediul privat”, afirmă Dănilă.

“Fără îndoială că o creștere a dobânzii din partea BCE creează probleme celor îndatorați în euro. Ratele vor crește și acesta este un semnal negativ și pentru șansele de ieșire din recesiune a economiei”, spune analistul financiar Aurelian Dochia.

Analiștii grupului italian UniCredit consideră că majorarea dobânzii de către BCE va forța și băncile centrale din regiune să reacționeze, pentru a evita ieșiri de capitaluri. Dochia spune că BNR se va vedea nevoită să reacționeze mai devreme sau mai târziu la presiunile inflaționiste de pe plan local, indiferent de ce va face BCE, deci să majoreze dobânda de la minimul istoric de 6,25% pe an. “BNR pare forțată să majoreze dobânda, deși va amâna decizia, pentru că este conștientă de efectele negative pe care aceasta le are asupra economiei.”