Fercală a schimbat radical strategia SIF3 în doar șase luni

SIF Transilvania (SIF3), cel mai mare dintre cele cinci SIF-uri, și-a schimbat radical strategia de investiții de la “restructurarea și lichidizarea totală a portofoliului” anunțată la începutul anului în strategia pentru 2010-2011, la “conservarea averii” aplicată în ultimele luni.

Conducerea SIF3 își motivează schimbarea de optică prin înrăutățirea situației economice și de pe piața de capital, deși nici la începutul anului prognozele nu erau prea optimiste.

Cu active nete de 1,5 mld. lei (353 mil. euro) în gestiune, SIF Transilvania este unul dintre cei mai importanți investitori de pe piața locală de capital. În ultimele luni însă, societatea a fost însă aproape absentă din ringul bursier, preferând să vândă doar atunci când exitul i-a adus un câștig consistent și să își conserve portofoliul “pentru vremuri mai bune”.

“În aceste condiții de criză, este preferabil să ne conservăm averea în așteptarea unor vremuri mai bune și să nu o împrăștiem doar din dorința de a atinge cu orice preț indicatorul de profit bugetat. La începutul anului, am fost prea optimiști față de evoluția pieței, astfel că în ultimele luni am stat în expectativă”, a spus Mihai Fercală, președintele SIF Transilvania.

Pentru acest an, SIF Transilvania și-a bugetat un profit net de 55 mil. lei și venituri totale de aproape 116 mil. lei. Societatea estima că jumătate de venituri vor fi realizate din vânzările de participații. Tot în bugetul anual, societatea anunța că principalele obiective ale strategiei pe 2010 sunt lichidizarea totală a portofoliului și creșterea capacității de a genera profit. Profitul societății era de circa 19 mil. lei după primele opt luni.

În prezent, din portofoliul SIF3 fac parte un număr de 258 de societăți, mai puțin cu șapte față de începutul anului.

În septembrie, cele mai vizibile tranzacții au fost vânzarea unor acțiuni BRD în valoare de 10 mil. lei și achiziția unui pachet de acțiuni la Fondul Proprietatea în valoare de 28 mil. lei.

“Vom face cât mai puține vânzări. Vom vinde acțiuni doar dacă putem marca un profit excepțional. La Fondul Proprietatea, unde deținem mai puțin de 1% din capital, am cumpărat acțiuni pentru că am considerat că este un plasament profitabil”, a continuat Fercală.

Deși toate din cele cinci SIF-uri au anunțat la începutul anului drept prioritară restructurarea portofoliului prin reducerea expunerii pe sectorul bancar, doar două dintre societăți au fost mai active: SIF Moldova (SIF2) și SIF Oltenia (SIF5). Prin tranzacțiile făcute pe bursă, SIF Moldova a reușit să realizeze profitul bugetat încă din primul semestru al anului, în timp ce SIF Oltenia a înregistrat un profit net de 51,6 milioane de lei în primul semestru, cu 9,3 milioane de lei mai puțin față de câștigul net bugetat pentru întreg anul de 60,9 milioane de lei.

SIF Transilvania a încheiat primul semestru cu un profit net de 22,3 milioane de lei, mai puțin de jumătate față de câștigul bugetat.

“Avem toate șansele să facem profitul bugetat pentru acest an, însă nu vom vinde din acțiuni doar pentru a atinge indicatorii bugetați”, a adăugat Fercală.

Președintele societății nu se așteaptă “la nimic spectaculos” pe piața de capital și în economie în lunile rămase până la finele anului.

“Nu cred că vom asista la o revenire a pieței de capital, ci la o stagnare în următoarele șase-opt luni. Este dificil de estimat dacă anul 2011 va aduce revenirea pe creștere economică dacă nu se iau măsurile necesare de către guvernanți”, a mai spus Fercală.

Anul 2010 a fost și primul an de la privatizarea BCR, când cele cinci SIF-uri nu au mai încasat dividende de la cea mai mare bancă din sistem. Astfel, alături de acționarul majoritar – grupul austriac Erste Bank, cele cinci societăți au decis ca profitul de 237,7 mil. lei calculat pe standardele românești de contabilitate să fie încorporat la capital pentru consolidare. În caz contrar, cele cinci SIF-uri ar fi avut de încasat împreună 71,3 mil. lei sub formă de dividende. Un alt subiect important pentru SIF-uri, care controlează împreună circa 30% din capitalul BCR, este listarea băncii, amânată în 2009 pentru un interval de doi ani.

“Nu suntem încă presați să facem listarea BCR, mai este suficient timp până expiră amânarea. Acțiunile BCR ar trebui să fie tranzacționate până în 2012”, a conchis Fercală.