Fondurile de investitii, sub inflatie in noiembrie

Fondurile mutuale de investitii au inregistrat in noiembrie o crestere medie de doar 0,7% a activului net, mult sub inflatie (2,6%) si deprecierea leului (1,5%). Diferenta este in defavoarea fondurilor pentru prima data in acest an.
De asemenea, activul net unitar al mai multor fonduri a consemnat scaderi fata de luna anterioara.
Reprezentantii Uniunii Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC) spun ca noiembrie a fost o luna slaba pentru fonduri mai degraba din cauza unei inflatii marite, fenomen specific acestei perioade a anului. Inflatia de 2,6% din noiembrie este aproape dubla comparativ cu media din primele luni zece luni ale anului.
“Randamentul lunar mediu de 0,7% poate fi considerat unul normal pentru fonduri. Problemele sunt inflatia si cursul leu – dolar, al caror ritm de crestere a fost mult mai mare decat in celelalte luni ale anului”, a declarat pentru Ziarul Financiar Dan Nicu, vicepresedintele UNOPC.
Cu toate acestea, in lunile anterioare, nici randamentul mediu lunar al fondurilor nu a coborat sub 1%.
In noiembrie, insa, spre deosebire de restul anului, Bursa de Valori a scazut puternic, afectand fondurile orientate catre acest tip de plasament si stricand media generala.
Fondul de investitii Intercapital, de exemplu, orientat in proportie de 56,6% catre actiuni cotate, a inregistrat o scadere de 5,4% a activului net unitar luna trecuta. Napoca, alt fond destinat in special investitiilor in actiuni cotate, a raportat o scadere de 1,8% a aceluiasi indicator.
Fondul Oportunitati Nationale, care a investit 23,1% din bani in actiuni, a scazut cu 2,9% in noiembrie.
Cele mai bune randamente au fost oferite, in consecinta, de fondurile cu orientare monetara. Performele din noiembrie sunt fondul Ardaf, cu o crestere de 1,9% a activului net unitar, Fondul pentru Comert Exterior (1,8%) sau Simfonia 1 (1,2%).
Simfonia 1, care este fondul de investitii al Bancii Romane pentru Dezvoltare, avea, la sfarsitul lui noimebrie, toti banii investiti in certificate de trezorerie.
In ciuda performatelor mai slabe de luna trecuta, fondurile au oferit randamente superioare inflatiei si deprecierii cursului valutar in acest an.
La nivelul intregii pietei, activul net unitar mediu pe ultimile 11 luni a inregistrat o crestere de 29,2%, fata de o inflatie de 18,8%.
“Indicatorii pe ultimul an sunt foarte buni. Tocmai de aceea trebuie considerata conjucturala situatia din noiembrie”, a precizat Dan Nicu.
Cum si decembrie este cunoscuta ca o luna in care inflatia depaseste cu mult media anului, situatia din noimebrie s-ar putea repeta pe piata fondurilor.