FP își condimentează portofoliul cu bănci austriece

Fondul Proprietatea, una dintre cele mai valoroase companii din economie cu active de 3,82 mld. euro, a făcut primele sale investiții din cei cinci ani de funcționare cumpărând acțiuni în valoare de 265 milioane de lei (63 mil. euro) de pe bursa austriacă.

Printre achiziții se numără și acțiuni bancare, cel mai probabil aparținând Erste Bank (EBS), acționarul majoritar al BCR – cea mai mare bancă locală. Luna trecută, FP a realizat investiții totale în valoare de circa 305 mil. lei, achizițiile realizate pe Bursa de la București, în valoare de aproape 40 mil. lei, vizând probabil acțiunile BRD.

La finele lunii februarie, FP avea circa 430 mil. lei (2,7% din activ) investiți în acțiuni bancare, activul fondului fiind dominat însă în proporție de 85% de companii din sectorul energetic.

La înființare, în anul 2005, Fondul Proprietatea a primit de la statul român un pachet de peste 80 de participații la cele mai mari companii din economie-Petrom, Hidroelectrica, Nuclearelectrica, complexurile energetice, și de atunci portofoliul Fondului a rămas în mare parte neschimbat.

Foștii manageri ai Fondului au preferat să conserve pe cât posibil portofoliul, vânzând din participații doar atunci când au fost activate clauze postprivatizare, cum a fost cazul fostei Electrica Oltenia, aflată acum în proprietatea grupului ceh CEZ.

La preluarea mandatului de administrator, compania britanică Franklin Templeton s-a angajat să crească valoarea Fondului prin diversificarea și listarea companiilor dintr-un portofoliu dominat de energie și compus integral din active românești.

O raportare lunară emisă de administrator arată că în luna februarie Fondul a făcut primele investiții. La finele lunii februarie, Fondul avea investiții de 265 milioane de lei (63 mil. euro) în Austria, expunerea reprezentând 1,65% din activele nete de 16,11 miliarde de lei (3,82 mld. euro). Fondul poate investi până la 12% din active în acțiuni străine.

“Cele mai mari companii listate de la București precum Petrom sau Transelectrica sunt deja în portofoliul Fondului și este de înțeles de ce a ales administratorul să investească pe Bursa de la Viena, care oferă lichiditate și acces la marile corporații. Pentru ca Franklin Templeton să poată face un management activ al Fondului are nevoie de o bursă lichidă, așa cum este cea de la Viena”, a spus Adrian Danciu, șeful departamentului de analiză al Broker Cluj.

Administratorul nu detaliază în raportarea lunară ce acțiuni a cumpărat de pe bursa austriacă, însă analiștii cred că fondul s-a orientat către companiile incluse în indicele ATX-principalul indice al Bursei de la Viena.

O altă premieră în portofoliu este prezența băncilor, care au atras 2,7% din activele Fondului, mai exact 434 milioane de lei (103 mil. euro).

Strategia de investiții a Fondului este în sens invers față de cea a celor cinci SIF-uri, care și-au redus vizibil expunerea pe bănci nemulțumite de rezultatele în scădere și de politica de dividende. SIF-urile au luat acum în vizor companiile din sectorul energetic, aproape absente din portofoliile acestora.

La începutul acestui an, Greg Konieczny, administratorul Fondului, a vorbit despre intenția Fondului de a investi pe piețele externe în companii străine care au însă operațiuni pe piața românească. Mare parte din companiile incluse în indicele bursier ATX au operațiuni și în România, printre acestea fiind și Raiffeisen Bank, Erste Bank, producătorul de cărămizi Wienerberger, grupul financiar Immofinanz, OMV, Strabag, Vienna Insurance Group, Voestalpine.