General Motors doboara recordul la imprumuturi

Cererea masiva din partea investitorilor a determinat grupul General Motors sa majoreze valoarea emisiunii sale de obligatiuni cu circa 4 miliarde de dolari, la 17 miliarde de dolari, aceasta devenind cea mai mare finantare atrasa vreodata de o companie din piata de obligatiuni.

Liderul sectorului auto mondial, care se imprumuta pentru a acoperi un deficit din fondul de pensii, a vandut prima parte din emisiune, in valoare de 13,55 miliarde de dolari, reprezentand obligatiuni in dolari, euro si lire sterline. Majorarea cuantumului total este a doua din ultimele zile, au indicat surse din piata.

Oferta va mai include obligatiuni convertibile in actiuni GM cu o valoare de aproximativ 3,5 miliarde de dolari.

La sfarsitul anului trecut, fondul de pensii administrat de compania americana inregistra un deficit de 19,3 miliarde de dolari. Reprezentantii GM intentioneaza sa completeze in cea mai mare parte aceasta pierdere, pana la finele lui 2003.

Deficitul fondului de pensii al GM este cel mai grav din sectorul corporatist american deoarece producatorul auto are cei mai multi pensionari, circa doi si jumatate pentru fiecare salariat. Potrivit estimarilor, costurile aferente pensiilor si asigurarilor sociale adauga circa o mie de dolari la pretul fiecarui automobil construit de GM.

Emisiunea de obligatiuni a gigantului american depaseste oferta de 16,4 miliarde de dolari adresata investitorilor de France Telecom in 2001.

Unii analisti s-au intrebat daca vanzarea de obligatiuni este o actiune prudenta. “GM va schimba un tip de datorie cu altul”, a apreciat Carol Levenson, analist la firma de cercetare Gimme Credit.

Excluzand obligatiunile convertibile, emisiunea va costa grupul 17,7 miliarde de dolari in plati aferente dobanzilor pana la scadenta obligatiunilor.