IMM-urile, creditarea și stopul cardiac

Când un pacient intra in stop cardiac, pe monitor apare o line, numita in medicina, linie izoelectrica. Daca ne uitam pe cele mai recente date BNR referitoare la creditarea firmelor, vedem ceva foarte asemănător linei izoelectrice. Creditele in lei acordate societatiilor nefinanciare din Romania au rămas aproape constante  in ultimul an. Același lucru îl observam si la creditele in euro si la totalul creditelor acordate indiferent de moneda.  

Creditarea este esențiala pentru supraviețuirea firmelor existente si pentru crearea de noi firme. Conform celor mai recente date de la Enterprise Survey, o ancheta a mediului privat creata de International Finance Corporation in colaborare cu Banca Mondiala, 36.9% dintre firmele romanești considerau lipsa creditării un obstacol important.

Bineînțeles, alți factori precum fiscalitatea, creșterea economica, inflația si mediul instituțional contribuie la stimularea activității firmelor, dar accesul la finanțare este de departe cel mai important factor.  Fara creditare, firmele intra in stop cardiac.

Deși economia se afla pe un trend ascendent, creditarea nu a crescut in ultimul an. De ce? In primul rând, politica BNR continua sa fie prudenta si asta nu stimulează creditarea. 

Dar comportamentul băncilor din Romania nu este afectat numai de politica BNR. Conform „Raportului asupra stabilității financiare 2012” realizat de BNR, masurile prudențiale luate  de  către  marile bănci europene după criza financiara au influențat negativ creditarea subsidiarelor din România.

Conform aceluiași raport, pe piața creditelor, calitatea portofoliului de credite acordate IMM-urilor a scăzut. De aceea,  IMM-urile sunt percepute ca având un grad de risc foarte ridicat si in consecința, instituțiile de credit au tendința sa reducă finanțarea acestora.

Când apare o linie izoelectrica pe monitor, doctorii aplica șocuri electrice pacientului pentru a-l salva de la moarte. Guvernul a aplicat o serie de masuri de încurajare a mediului de afaceri.  Condițiile macroeconomice s-au inbunatatit si ar trebui sa ajute firmele. PIB-ul a crescut in ultimul trimestru, inflația, datoria si deficitul bugetar sunt bine ținute sub control. Masuri ca reducerea TVA-ului la pâine de la 24% la 9% stimulează activitatea firmelor care nu fac evaziune. Gradul de absorbție al fondurilor europene s-a dublat de la 8,53% in mai 2012 la 19,1% in iulie 2013, ceea ce stimulează mediul de afaceri. Mediul instituțional s-a imbunatatit, după cu raportează si Global Competitiveness Report, un raport anual creat de World Economic Forum. Ei ridica Romania doua poziții in clasificarea mondiala a competitivității, măsurata printr-un index al calitatii instituțiilor, politicilor publice si al altor determinanți ai productivității. Impozitul forfetar va reduce costurile administrative pentru firmele din servicii si minimis-ul va contribui la finanțarea micilor firme. Aceste masuri de stimulare a IMM-urilor sunt bune, dar bineînțeles, nu sunt echivalentul șocurilor electrice. Nici nu pot fi! Pana când instituțiile de credit nu reîncep finanțarea mediului de afaceri, guvernul nu poate decât sa amelioreze situația IMM-urilor.