JP Morgan isi inchide fondul global de titluri private

JP Morgan Partners a restrans accesul noilor investitori la fondul sau global de investitii in titluri private la inceputul acestei saptamani, cu un capital de 1,7 miliarde dolari atras din surse externe. Manevra reprezinta o piedica majora in calea ambitiilor companiei de a transforma actiunile private intr-o afacere sigura, bazata pe comisionul incasat de la clienti.
Banca a incheiat un acord conform caruia va investi 3-4 dolari pentru fiecare dolar atras din exterior, aducand dimensiunile totale ale fondului pana la circa 8 miliarde de dolari, un nivel record. Dimensiunile in dolari ale fondului depasesc bariera de 6,45 miliarde dolari, care este cel mai mare capital atras din toate timpurile. In termeni de sume atrase de la investitorii externi, insa, multe alte fonduri au o performanta net superioara fata de JP Morgan. Aceasta reprezinta o piedica majora pentru planurile bancii de a transforma o afacere de investitii bazata pe principiile volatilitatii si riscului, intr-un nou tip de afacere previzibila, bazate pe taxe de la clienti.
Ca si alte banci de renume, cum sunt Credit Suisse First Boston (CSFB), Deutsche Bank, GE Capital, UBS, JP Morgan a pierdut sume substantiale din investitii in titluri private. Acum Deutsche Bank incearca sa isi vanda operatiunile cu titluri private, GE Capital aduce pierderi grupului din care face parte si UBS are planuri de restructurare, insa JP Morgan si CSFB au francize de mari dimensiuni de titluri private, care cumulat ating 20 de miliarde de dolari.
Spre deosebire de JP Morgan, CSFB administreaza investitiile in titluri sub forma unui serviciu de management al activelor. Banca a avut pierderi din celelalte fonduri de investitii in titluri private, dar era protejata de volatilitatea propriilor fonduri pentru ca doar o mica parte din capitalul bancii a fost implicata in aceste operatiuni.
Titlurile private au devenit o problema pentru situatia financiara a grupului o data cu declinul sectorului tehnologic. Conform celor mai recente rezultate, pierderile operative inregistrate de JP Morgan Partners sunt de 284 milioane dolari.