Momentul adevărului la Petrom

Astăzi se încheie oferta publică prin care statul vinde 9,84% din acțiunile Petrom, cea mai mare tranzacție din istoria bursei de la București.

De rezultatul acestei oferte depinde viitorul programului de privatizare prin Bursă asumat de Guvern față de FMI, care mai prevede vânzarea pe Bursă a unor pachete de 15% din Transelectrica și Transgaz până la finele anului, și listarea Romgaz și Hidroelectrica, în urmă­torii ani. Principalul obiectiv al ofertei este atragerea unui număr suficient de mare de investitori care să subscrie acțiuni în valoare de circa 485 mil. euro.

Rezultatul ofertei Petrom va arăta cum percep investitorii străini piața de capital din România. Un nivel ridicat al subscrierilor și un preț peste cel din piață ar arăta că există interes din partea marilor fonduri străine pentru piața locală, în timp ce un eventual eșec (investitorii vor subscrie mai puțin de 80% din numărul total de acțiuni) ar însemna o lovitură puternică pentru Guvern, dar și pentru viitorul pieței locale de capital.

Guvernul a anunțat marți prețul minim de ofertă, de 0,3708 lei/acțiune, iar majoritatea brokerilor și a analiștilor sunt de părere că prețul final va fi apropiat de acest nivel minim. Prețul maxim la care investitorii puteau cumpăra acțiuni în ofertă era de 0,46 lei. Pe Bursă, acțiunile Petrom se tranzacționau ieri la 0,385 lei.

Rezultatul ofertei va fi făcut public astăzi după-amiază sau cel târziu luni dimineața, când ordinele de subscriere vor fi introduse în sistemul Bursei de Valori București (BVB), potrivit reprezentan­ților comisiei de privatizare care a coordonat oferta. Ieri, reprezentanții comisiei spuneau că nu au date privind subscrierile consolidate din ofertă.

“Noi avem un sistem de securizare a subscrierilor. Intermediarii au semnat un acord prin care se obligă să nu-și furnizeze unul altuia date despre subscrieri. Numai vânzătorul, în cazul în care vrea să știe, poate cere intermediarilor date privind subscrierile. Nu ne-am interesat nici noi zilnic. Am consultat situația subscrierilor și a promisiunilor de subscriere înainte de stabilirea prețului minim, dar în general subscrierile se fac în ultimele două zile. Sunt încrezător că oferta se va încheia cu succes”, a declarat Victor Cazana, șeful OPSPI (Oficiul Participațiilor Statului și Privatizării în Industrie), care face parte din comisia de privatizare.

Și ministrul economiei Ion Ariton a declarat că este încrezător că investitorii vor subscrie mai mult de 80% din acțiunile din ofertă, astfel încât aceasta să se încheie cu succes. Ion Ariton conduce comisia de privatizare din care mai fac parte ministrul finanțelor Gheorghe Ialomițianu, secretarul de stat din Ministerul Economiei Karoly Borbely și consiliera primului-ministru Andreea Paul Vass.

Cheia ofertei o reprezintă fondurile străine de investiții, cărora le este alocată tranșa mare de 85% din acțiunile vândute de stat în ofertă. Fondurile trebuie să vină cu peste 413 mil. euro ca să subscrie pachetul de 8,4% din Petrom care le revine.

Investitorii de retail (persoane fizice) au la dispoziție o tranșă de 15% din ofertă, care valorează minimum 72 mil. euro. Interesul pe acest segment este însă destul de redus, din cauză că prețul minim din ofertă este cu doar 3,6% mai mic decât cel de pe Bursă. În cazul în care ei nu vor subscrie întreaga tranșă, iar tranșa mare va fi suprasubscrisă, atunci acțiunile vor fi alocate investitorilor instituționali.

Pentru membrii consorțiului de intermediere, banca Renaissance Capital din Rusia și firmele locale de brokeraj BT Securities, EFG Eurobank Securities și Romcapital rezultatul ofertei este foarte important în vederea participării la obținerea unor noi mandate din partea statului.