Moody’s a coborât cu o treaptă ratingul BRD

Moody’s a coborât cu o treaptă ratingul BRD-SocGen, a doua mare bancă din România, la “Baa3”, cu perspectivă negativă, după ce vineri agenția de rating a diminuat calificativul băncii-mamă franceze Société Générale.

Agenția de rating continuă astfel seria ajustării calificativelor acordate băncilor după ce la începutul lunii iunie a coborât ratingurile BCR și Raiffeisen Bank România la “Ba1”, în categoria investițiilor cu caracter speculativ și riscuri substanțiale de credit, în cadrul unei acțiuni ample de retrogradare a subsidiarelor est-europene ale grupurilor austriece Erste și Raiffeisen. Agenția a coborât calificativele subsidiarelor Erste din Cehia și România, confirmând totodată ratingul uni­tății din Ungaria. În cazul Raiffeisen, Moody’s a retrogradat subsidiarele din Slovacia, România și Ucraina și a confirmat ratingul diviziei din Rusia.

Ratingul BRD pentru depozite pe termen lung și scurt în monedă locală a fost coborât de Moody’s de la “Baa2” la “Baa3”, cu perspectivă negativă, iar calificativul pentru depozite în valută a fost confirmat la “Baa3”, de asemenea cu perspectivă negativă. “Acțiunea asupra ratingului BRD reflectă deteriorarea condițiilor operaționale din România și creșterea rapidă a creditelor neperformante din portofoliul băncii, în balans cu percepția Moody’s privind un angajament continuu al Société Générale față de piața românească”, se arată într-un comunicat transmis ieri de agenție.

Société Générale de­ține 60% din acțiunile băncii și furnizează un anumit nivel de finanțare subsidiarei din România, care se adresează în principal portofoliului semnificativ de împrumuturi denominate în valută, notează agenția de rating. Pe fondul angajamentului ferm al grupului francez față de piața românească, aceste considerente sprijină ratingul BRD. Perspectiva negativă atribuită ratingului BRD reflectă posibilitatea ca presiunile asupra calității activelor, asupra profitabilității și capitalului, dacă vor continua în ritm susținut, să slăbească mai accentuat profilul de credit al băncii.

Vineri, agenția a coborât vineri ratingurile a 15 mari bănci globale cu operațiuni semnificative pe piețele de capital, printre care și Société Générale, din cauza riscului presupus de volatilitate. În urma retrogradării calificativului băncii franceze de la “A1” la “A2”, cu perspectivă stabilă, Moody’s a ajustat ratingurile a cinci subsidiare ale Société Générale, din Cehia, România și Rusia.

Moody’s consideră că profitabilitatea BRD-SocGen ar putea fi afectată și de necesitatea de a crește acoperirea creditelor neperformante prin provizioane. Rezervele actuale de capital ale BRD, cu o rată a capitalului Tier 1 de 14,5% la sfârșitul lunii martie, asigură o capacitate adecvată de absorbție a pierderilor, însă buna capitalizare a băncii s-ar putea dovedi limitată dacă situația economică din România se va înrăutăți dincolo de așteptările actuale.

Agenția de rating Moody’s anticipează că performanțele economiei românești se vor îmbunătăți în următorii ani, însă cu rate de creștere mult mai reduse față de nivelurile anterioare crizei financiare mondiale din 2008. Astfel, convergența veniturilor cu nivelul din statele europene mai bogate va rămâne un obiectiv dificil, ținând cont de divergențele semnificative în zona veniturilor populației, care sunt cu 64% sub media UE.

Situația macroeconomică dificilă va afecta sectorul bancar prin cererea scăzută pentru credit, scăderea veniturilor și deteriorarea calității activelor, consideră analiștii agenției de rating.

“Reflectând condițiile operaționale dificile, creditele neperformante ale BRD au crescut semnificativ, ajungând la 16,8% din portofoliul total de împrumuturi în decembrie 2011 și continuând să avanseze în primul trimestru din acest an. Deteriorarea calității activelor reflectă expunerea ridicată a băncii în zona întreprinderilor mici și mijlocii aflate într-o situație dificilă și nivelul semnificativ al creditelor în valută, denominate în principal în euro, care totalizează 56% din portofoliu. Mai mult, în contextul creșterii creditelor neperformante, în conjuncție cu majorarea rapidă a provizioanelor și cu avansul anevoios al creditării, Moody’s anticipează că profitabilitatea BRD va rămâne sub presiune și în 2013”.