Obligatiuni cu toptanul

Polonia a lansat o emisiune de bonduri cu scadenta la zece ani mai mare decat se asteptau analistii, iar alti ofertanti, printre care se numara Deutsche Telecom si retailerul german Metro au pregatit lansari de noi emisiuni pentru saptamana aceasta. Polonia a vandut bonduri in valoare de 1,25 miliarde euro, cu cupon de 4,5% si scadenta in februarie 2013. Emisiunea gestionata de Deutsche bank si de puternica banca americana JP Morgan Chase, a fost cu 500 miliaone de euro mai mare decat asteptarile pietei si a fost incadrata de catre agentia internationala de rating Moody’s la categoria A-2 si de Standard & Poor’s la triplu-B-plus.
Succesul inregistrat de Polonia ar trebui sa faciliteze realizarea unei tranzactii similare decatre Ungaria, ale carei planuri prevad o emisiune de bonduri de stat pe zece ani in valoare de 1 miliard de euro. Ungaria, ca si Polonia, aspira la integrarea in Uniunea Europeana la urmatorul val de extindere, si va fixa pretul noii emisiuni saptamana aceasta, consiliata de Dresdner Kleinwort wasserstein, o unitate detinuta de Dresdner Bank, si Schroder Salomon Smith Barney, o unitate din cadrul Citigroup, cel mai puternic grup financiar din lume.
Obligatiunile Deutsche Telekom pe cinci ani, in valoare totala de 1 miliard de euro, sunt adresate investitorilor in retail, si vor fi lansate cu sprijinul expertilor de la WestLB International si DZ Bank. Traderii si analistii cred insa ca pretul este unul cam piperat pentru a doua emisiune de obligatiuni scoasa pe piata de Deutsche Telekom anul acesta.
Metro va iesi pe piata externa cu o tranzactie denominata in euro si lirte sterline pentru a stabili un nivel de referinta, prin Dresdner Kleinwort wasserstein, Deutsche bank, HSBC Holding si JP Morgan. Transa in lire sterline cu scadenta peste sapte ani va fi lansata pe piata la 2 pana la 2,1 puncte procentuale peste bondurile guvernului britanic.
De asemenea, SES Global, cel mai mare operator de telecomunicatii fixe prin satelit din lume, spera sa fixeze pretul primei sale emisiuni de eurobonduri saptamana aceasta. Reperele initiale de pret se situeaza la 1,45-1,5 puncte procentuale peste media pietei pentru swapurile pe cinci ani, a spus un oficial al sindicatului care va intermedia lansarea emisiunii, format din Dresdner Kleinwort Wasserstein, Deutsche Bank si SG investment Banking, o divizie a grupului francez Societe Generale.