Piata americana a creditelor auto urmeaza declinul segmentului ipotecar

Turbulentele din segmentul de creditare si explozia pretului titeiului reprezinta doua dintre fortele care au pus o presiune enorma asupra industriei auto din Statele Unite, care ar putea inregistra anul acesta cea mai slaba performanta din ultimii zece ani. Este de asteptat ca in 2008 sa fie vandute aproximativ 14,95 milioane de vehicule, fata de 16,2 milioane, cat s-a inregistrat anul trecut, scrie International Herald Tribune.
Iar impactul asupra intregii economii americane ar putea fi semnificativ. Si asta in conditiile in care industria auto – al doilea segment ca volum de vanzari (dupa piata imobiliara) – este unul dintre principalele motoare ale celei mai mari economii a lumii. Mai mult, lipsa banilor pentru finantarea industriei auto indica faptul ca si celelalte segmente care o sustin risca sa intre in declin.
“Este o imagine extrem de trista, care nu poate fi pusa decat pe seama lipsei finantarii”, a declarat Willian Ryan, analist financiar la Portales Partners. “Iar intregul univers legat de industria auto – de la furnizorii de piese pana la producatorii de semiconductori – are de suferit in urma acestei situatii”, a adaugat el.
In interiorul segmentului auto, problemele generate de lipsa finantarii au inceput deja sa se extinda. Creditorii auto, precum Chase, Capital One sau GMAC spun ca este din ce in ce mai greu sa obtina bani pentru finantarea unor noi imprumuturi. Mai mult, nivelele de profitabiliatate se reduc, in conditiile in care acestia sunt nevoiti sa suporte pierderile cauzate de creditele neperformante intr-un moment in care numarul contractelor de creditare noi scade simtitor.
Dealerii si producatorii auto ar putea inregistra nivele de profitabilitate scazute o perioada relativ lunga in conditiile in care – in incercarea de a atrage clienti – au lansat o multime de oferte promotionale.
Vanzarile de masini de lux, care au capacitatea de a ridica semnificativ profitul companiilor auto, au inregistrat un declin de 13% in ultimul an, potrivit statisticilor firmei de cercetare Autodata.
Insa consumatorii par sa evite deocamdata segmentul auto. “Criza pietei imobiliare, generata de turbulentele din segmentul de creditare, au pus suficienta presiune asupra consumatorilor incat acestia sa renunte deocamdata la achizitii mari”, a declarat Michael Jackson, presedintele AutoNation, cel mai mare retailer auto din Statele Unite.
Cel mai probabil insa industria auto nu va suferi un soc similar celui inregistrat de piata imobiliara. Si asta in conditiile in care creditorii auto au incheiat contracte de finantare intr-o limita rezonabila, asteptandu-se ca la un moment dat pretul automobilelor sa scada. In schimb creditorii ipotecari au acordat imprumuturi mergand pe ideea unei cresteri continue a preturilor locuintelor.
Totusi, la fel ca in segmentul ipotecar, rata creditelor auto neperformante a urcat semnificativ in ultima perioada. Iar pierderile sunt pe masura.
Creditorii auto sustin ca pierderile aferente primului trimestru se ridica la 3,4% din totalul creditelor acordate. Intre timp, acestia se lupta sa gaseasca investitori dornici de a cumpara instrumentele financiare bazate pe imprumuturile noi. Insa, la fel ca in cazul pietei ipotecare, investitorii nu mai au incredere in ratingurile acordate creditorilor de agentiile de profil si nu mai sunt dispusi sa-si asume riscuri foarte mari.
“Ceea ce se intampla acum pe piata este intr-adevar o provocare, dar nici pe departe o criza”, a declarat Wiliam Muir, presedintele GMAC, divizia fiananciara a General Motors.
In conditiile in care lichiditatile existente pe piata s-au diminuat semnificativ, creditorii sunt nevoiti sa reduca numarul imprumuturilor acordate. In ultimele douasprezece luni aproape toate companiile de profil au fost nevoite sa inaspreasca conditiile de creditare.
Pe piata creditelor auto subprime – destinata debitorilor cu venituri reduse sau bonitate indoielnica – operatiunile au fost drastic diminuate, in conditiile in care din ce in ce mai multi creditori au ridicat nivelul salariului minim acceptat si au inceput sa verifice mai atent trecutul bancar al clientilor.
AmeriCredit, unul dintre cei mai mari creditori din segmentul auto subprime, a anuntat ca anul acesta va acorda credite de 3 mld. dolari, fata de 9,2 mld. dolari anul trecut.
In acelasi timp si creditorii care activeaza pe segmentul principal intampina dificultati. “CapitalOne, Citigroup, HSBC si Wells Fargo – toate aceste companii isi restrang operatiunile pe segmentul creditelor auto”, spune Ryan. Acelasi lucru se intampla si in cazul diviziilor financiare ale unor producatori auto, precum GMAC, Chrysler Financial si Ford Motor Credit. “Ceea ce putem observa in cazul AmeriCredit, putem observa si in cazul altor creditori, doar ca totul se intampla la o scara mult mai mica”, a adaugat Ryan.
Cresterea numarului de automobile intrate in posesia creditorilor, inasprirea conditiilor de creditare si scaderea cererii au pus de asemenea presiune asupra pietei de automobile second-hand.
In aprilie, preturile au coborat, in medie, cu 5,9%, cele mai mari scaderi fiind inregistrate pe segmentul utilitarelor sport si al camionetelor pick-up. Si asta dupa ce in ultimii patru ani preturile au inregistrat cresteri semnificative. Mai mult, analistii spun ca exista foarte putine semne potrivit carora situatia din segmetul auto va reveni la normal foarte repede.