Problemele sistemului bancar împing costurile de finanțare ale Spaniei la cote periculoase

Îngrijorările că Spania nu-și va putea repune pe picioare sistemul bancar în condițiile în care guvernul de la Madrid tre­buie să însănă­toșească finanațele guvernelor locale și să reducă deficitul bugetar la limitele recomnadate de UE au împins ieri costurile de finanțare ale statului la noi maxime, scrie The Wall Street Journal.

Tot ieri, acțiunile Bankia, una dintre cele mai mari bănci spaniole, dar care nu poate supraviețui fără ajutorul statului, au scăzut cu până la 29%.

“Avem nevoie de poziții clare pentru apărarea euro și referitoare la sustenabilitatea datoriilor din zona euro”, a declarat premierul spaniol Mariano Rajoy.

Randamentul mediu al obligațiunilor cu sca­dența la zece ani a crescut ieri cu 0,18 puncte pro­centuale, la 6,47%, cel mai ridicat nivel din acest an.

Saltul vine după ce Spania a anunțat un bai­lout de 19 mld. euro pentru Bankia, un efort dra­matic de a reforma sistemul bancar sufocat de creditele devenite toxice în urma prăbușirii pieței imo­biliare. Finanțarea la aceste costuri este consi­de­rată a fi nesus­tenabilă pe termen lung. La yielduri de peste 7% Grecia, Portugalia și Irlanda au fost obligate să ceară asistență financiară inter­națională.

Bailoutul de 19 mld. euro pentru cea de-a treia mare bancă spaniolă în funcție de active dublează sumele cheltuile de Spania în cei patru ani de criză și reprezintă un semnal că statul se pregătește să acționeze în forță pentru consolidarea sistemului bancar.

Analiștii Nomura estimează că sistemul bancar spaniol ar putea avea nevoie de 50-60 miliarde de euro, cu mult mai mult decât a anticipat guvernul înaintea salvării Bankia.

“Având în vedere incertitudinile eco­nomice și politice din zona euro, Spania ar putea fi presată să ceară finanțare externă pentru recapitalizarea băncilor”, a afirmat analistul Daragh Quinn.

Rajoy a exclus însă luni posibilitatea ca Spania să ceară fonduri UE pentru bănci, așa cum a propus președintele francez François Hollande.

“Nu va exista vreun bailout pentru băncile spaniole”, a spus Rajoy, care a men­ționat că insti­tuțiile UE ar trebui să sprjine mai mult țările cu o situație financiară mai fragilă. Afirmațiile ar putea reprezenta un apel ca Banca Centrală Europeană să reia achizițiile de obligațiuni pe piețele secundare pentru a reduce costurile de finanțare.

Potrivit unor surse apropiate situației, Bankia ar putea fi recapitalizată prin inter­mediu obliga­țiunilor guvernamentale spa­niole, în schimbul cărora banca ar ceda sta­tului acțiuni. Bankia ar putea folosi obli­gațiunile ca garanții pentru a obține lichidități de la BCE, ceea ce ar forța banca centrală să se implice în salvarea băncilor spaniole. În urma bailoutului, Bankia va fi, probabil, națio­nalizată aproape în întregime.