Prognoza de incetinire a creditului de consum

Franarea creditului pentru populatie, devenita mai vizibila din octombrie, va continua anul acesta, in conditiile unei cresteri mai moderate a veniturilor, dinamica anuala situandu-se la circa 25% in termeni reali, potrivit estimarilor Comisiei Nationale de Prognoza (CNP).

Aceasta ar insemna insa o corectie de-a dreptul dramatica in conditiile in care soldul creditului de consum a crescut de peste doua ori in termeni nominali in intervalul noiembrie 2004 – noiembrie 2005.

Calculele CNP iau in considerare un impact semnificativ al masurilor BNR, in primul rand al celor de limitare a angajamentelor de plata lunara decurgand din credite de consum la 30% din veniturile nete ale solicitantului si ale familiei acestuia.

De asemenea, creditul in valuta a resimtit plafonarea impusa expunerii totale a bancilor la de cel mult trei ori valoarea fondurilor proprii, pentru ca din aceasta luna sa isi produca efectele si majorarea rezervelor minime obligatorii de la 30 la 35% din sursele de finantare atrase in moneda straina, indiferent de scadenta.

In contextul in care economisirea se afla pe o panta descendenta, temperarea cresterii creditului pentru clientii persoane fizice poate contribui la reducerea atat a consumului, cat si a vulnerabilitatii celor imprumutati la eventuale socuri la nivelul veniturilor sau al cursului de schimb.

Anul trecut, indatorarea populatiei – desi inca redusa ca suma absoluta – a inregistrat o crestere puternica, in special pe componenta de consum.

Un alt factor care stimuleaza indatorarea il constituie asteptarile in privinta cresterii constante a veniturilor si in perioada urmatoare, in vederea alinierii la nivelurile inregistrate in tarile Uniunii Europene, ceea ce ar urma sa usureze efortul rambursarii datoriilor.

In mod similar functioneaza si apetitul pentru credite in valuta, sustinut de asteptari privind scaderea in continuare a cursului euro.

Atat reactia bancilor la restrictiile impuse de BNR, cat si asteptarile mentionate au facut ca ponderea creditelor pe termen mediu si lung in totalul imprumuturilor sa fie constant crescatoare, depasind 54% din totalul creditelor contractate in lei, la nivelul lunii noiembrie.

Creditele pentru companii continua sa detina cea mai mare pondere – peste 60% – in totalul finantarilor acordate de banci. Conform estimarilor Comisiei Nationale de Prognoza, aceste categorii de credite isi vor amplifica cresterea in cursul lui 2006, ponderea lor in total putand ajunge la 65%. razvan.voican@zf.ro