Reducerea expunerii băncilor străine a scăzut datoria externă cu un miliard de euro

Datoria externă pe termen scurt s-a diminuat cu 1,1 mld. de euro în lunile octombrie și noiembrie 2011, comparativ cu nivelul de la sfârșitul lui septembrie, existând posibilitatea ca evoluția să fii fost determinată de reducerea expunerii pe termen scurt a instituțiilor de credit pe România, pe fondul problemelor cu care se confruntă băncile – mamă.

“Este o scădere destul de mare pentru o perioadă de două luni, ceea ce ar putea semnala un trend de reducere a ex­punerii pe termen scurt față de Romania, însă nu există date publice disponibile despre sectorul în care s-a redus datoria externă pe termen scurt în perioada considerată. Bănuiala mea este că reducerea ar putea veni din partea sectorului bancar, pe fondul problemelor cu care se confruntă băncile – mamă”, a comentat Melania Hăncilă, economistul-șef al Volksbank.

Datoria externă pe termen scurt a ajuns la sfârșitul lunii noiembrie la 21,5 mld. euro, în scădere față de maximul de 22,6 mld. euro înregistrat în septembrie 2011.

În a doua jumătate a anului trecut atât analiștii, cât și autoritățile au admis că România se confruntă cu riscul ca străinii să repatrieze capital, iar unul dintre canalele cele mai periculoase pentru economie este reducerea expunerii băn­cilor din zona euro. Concret, este vorba de riscul ca băn­cile străine să nu reînnoiască liniile de finanțare destinate filialelor locale care ajung la scadență.

Mai multe bănci din Uniu­nea Europeană sunt obligate să ajungă la o rată de adec­vare a capitalului de 9% până la 30 iunie 2012. Din estimările Auto­rității Bancare Europene reiese că aceste bănci vor avea ne­voie de capital suplimentar de 106 mld. euro.

Ultimele date detaliate publicate de BNR, aferente celui de-al treilea trimestru din 2011, indică dublarea datoriei pe termen scurt a Guvernului comparativ cu aceeași perioadă din 2010. La nivelul sectorului bancar se constată o scădere de 1,2 mld. euro față de T3 2010, în timp ce în cazul companiilor datoria externă pe termen scurt s-a majorat cu 1,3 mld. euro.

Datoria externă pe termen scurt reprezintă împru­muturile luate din străinătate de stat, bănci și companiile private care trebuie returnate în următoarele 12 luni. Datoria pe termen scurt reprezenta circa 68% din rezerva valutară a BNR, care a ajuns la sfârșitul lunii noiembrie 2011 la 31,7 mld. euro.

Procentul rămâne departe de maximul de 88% înregistrat în noiembrie 2008, când analiștii străini avertizau că în cazul unei sistări a finanțărilor străine BNR ar risca să epuizeze toată rezerva dacă ar încerca să acopere ieșirile de valută. Rezerva valutară era în 2008 subdimensionată față de o datorie pe termen scurt care a crescut relativ brusc la peste 24 mld. euro.

A rămas aproape de maximul din 2008

Datoria externă pe termen scurt, principala vulnerabilitate care a trimis România în corzi la sfârșitul lui 2008, a oscilat în toamna anului trecut în jurul a 22 mld. euro, aproape de maximul înregistrat în 2008.

Comparativ cu nivelul de la sfârșitul anului 2010, datoria externă pe termen scurt a crescut în primele 11 luni cu 10,2%, potrivit celor mai recente date anunțate de BNR.

Dacă în 2008 datoria externă pe termen scurt creștea în principal ca urmare a liniilor de finanțare atrase de sectorul bancar, din 2009 îndatorarea externă s-a mutat de pe traiectoria sectorului privat, la nivelul sectorului guvernamental. Astfel, cea mai mare amenințare rămâne viteza de creștere a datoriei publice, atât interne, cât și externe.

Datoria externă totală a ajuns în noiembrie la 96,9 mld. euro, depășind cu 4,4 mld. de euro nivelul de la sfârșitul anului 2010. Cu un ritm de creștere lent, de 3,3% față de finele anului 2010, datoria externă pe termen mediu și lung a ajuns în noiembrie la 75,3 mld. euro.