Turbulentele financiare incep sa amane listarile

Pe de alta parte, companiile care vor decide sa deruleze ofertele programate ar putea strange mai putini bani decat ar fi facut-o acum cateva luni din cauza ieftinirii generalizate a actiunilor.
Contor Grup Arad, Romcolor, Adeplast, Teraplast sau Lynx Properties, actionarul majoritar al Domo, anuntasera ca intentioneaza sa iasa pe piata in prima parte a acestui an. Oferta Contor Grup Arad, programata pentru inceputul lunii februarie urmeaza sa fie amanata pana cand piata de capital se linisteste, conform reprezentantilor IFB Finwest, care intermediaza oferta.
“Oferta Contor Grup era programata pentru inceputul lunii februarie, dar o vom amana cel putin cateva saptamani pentru ca, avand in vedere conditiile de pe piete, ar fi un esec sigur. Pana nu se linisteste piata nu avem de gand sa lansam oferta”, spune Octavian Molnar, directorul IFB Finwest, societatea care lucreaza la oferta Contor Grup.
Alte doua oferte ar putea fi amanate din aceleasi considerente. “Deocamdata ne uitam pe pietele internationale sa vedem ce se intampla. Daca vedem ca va continua criza este posibil sa amanam ofertele la care lucram. Deocamdata nu am luat insa nici o decizie in acest sens”, spune Dana Mirela Ionescu, presedintele Raiffeisen Capital & Investment.
Societatea, care a intermediat oferta Transgaz, lucreaza in prezent la ofertele de actiuni ale Teraplast si Adeplast, doi producatori de materiale de constructii.
O scadere a interesului pentru IPO-uri s-a resimtit in ultima vreme si pe pietele internationale. Doar in ultimele zece zile pe pietele internationale au fost anulate sau amanate 11 oferte publice initiale in valoare de aproape 4 miliarde de euro, conform Financial Times.
Grupul RCS&RDS, care intentiona sa se listeze la Bursa din Londra, a decis la inceputul lunii noiembrie a anului trecut sa isi amane oferta de la Bursa din Londra din cauza conditiilor nefavorabile de pe piata create de criza pietelor monetare. De atunci criza de pe pietele monetare s-a extins, iar bursele internationale, inclusiv piata de la Bucuresti, au inregistrat scaderi de 20-30%.
Amanarea unui IPO este un pas costisitor, acesta presupunand actualizarea prospectului de emisiune, un nou proces de audit al celor mai recente date financiare si eventual un nou road-show pentru prezentarea ofertei.
Reprezentantii BCR Securities, societate care se ocupa cu listarea producatorului de vopseluri Romcolor 2000, spun ca oferta de listare, programata pentru luna viitoare, nu va fi amanata.
“Emitentul a hotarat sa mearga mai departe cu oferta. Urmeaza sa trimitem Bursei documentele pentru acordul de principiu privind listarea, urmand ca oferta sa aiba loc probabil in luna februarie”, spune Horia Ilie, seful departamentului de analiza din cadrul BCR Securities.
Ultima oferta publica de la Bursa de Valori care s-a incheiat la mijlocul acestei luni cu un grad de suprasubscriere de 42% a fost cea a hotelului Casa de Bucovina, insa oferta a fost de valoare redusa, de 2,5 milioane de euro. In plus, oferta s-a derulat pe fondul entuziasmului creat de incheierea ofertei Transgaz, care a atras subscrieri in valoare pe peste 1 miliard de euro, iar cel putin doua dintre SIF-uri, printre care si SIF Muntenia, actionarul majoritar de la Casa de Bucovina, au pus umarul la subscrierea ofertei.
“Pe piata exista un scepticism, dar pana acum niciuna din tranzactiile la care lucram nu a fost amanata”, spune unul dintre avocatii specializati pe piata de capital. Pe de alta parte, el recunoaste ca niciuna dintre aceste oferte nu a ajuns in faza de road-show in care compania studiaza interesul investitorilor inainte de oferta, aceasta fiind faza in care decizia de amanare a ofertei este cea mai probabila.
Salvarea pentru ofertele publice ar putea aparea incepand cu luna aprilie sau mai cand administratorii fondurilor de pensii private vor incepe sa investeasca banii colectati. Fondurile de pensii ar putea prefera sa investeasca in actiuni in cadrul ofertelor publice in loc sa cumpere actiuni pe Bursa datorita faptului ca in cadrul ofertelor publice nu trebuie sa plateasca comisioane de tranzactionare asa cum se intampla cu tranzactiile pe Bursa. Comisioanele de tranzactionare sunt suportate, conform legii, de administratorii fondurilor din comisionul de administrare.