Banca Angliei, ingrijorata de cresterea spectaculoasa a creditului de consum in cea de-a doua economie a Europei, este prima din cele mai importante patru banci centrale ale lumii care a decis majorarea ratei dobanzi de referinta.
Comitetul de politica monetara al Bancii Angliei, condus de guvernatorul Mervyn King, a majorat ieri rata de dobanda de referinta cu un sfert de punct procentual. Astfel, costul imprumuturilor, aflat la cel mai redus nivel din ultimii 48 de ani (3,5%), a ajuns la 3,75%.
Accelerarea cresterii economice in SUA si relansarea economiilor Germaniei si Japoniei au condus la amplificarea speculatiilor privind cresterea ratelor de dobanda in mai multe state ale lumii. Banca centrala a Australiei a majorat acum doua zile cu 0,25% rata de dobanda de referinta, motivul invocat fiind cresterea ingrijoratoare a creditelor ipotecare.
Marea Britanie se afla in aceeasi situatie, ultimele rapoarte oficiale aratand ca in luna septembrie imprumuturile pentru locuinte au atins un nivel record de 8,8 miliarde de lire sterline (15 miliarde de dolari). Statisticile arata ca 16% din englezi au datorii intre 10.000 si 40.000 de lire sterline, fara a fi luate in calcul creditele ipotecare.
“Se pare ca economia mondiala incepe sa-si revina, desi exista inegalitati intre tari”, se specifica in raportul Comitetului de politica monetara. In Marea Britanie, “nici consumul , nici piata imobiliara nu si-a incetinit ritmul de crestere cu cat estimase Comitetul”.
Va fi mai bine?
Totusi, majorarea ratei de doanda in economie ar putea dauna pietei ipotecare. O crestere cu 0,25% a dobanzii va determina cresterea costului unui credit de 80.000 de lire cu 4 lire sterline pe luna, conform estimarilor HBOS, cel mai mare jucator pe acesta piata. Deja, la bursele de valori, actiunile companiilor care acorda credite ipotecare au inceput sa scada.
“O crestere a ratelor de dobanda poate aduce mai multe pagube decat ne asteptam”, considera Peter Toeman, analist la Morgan Stanley. Toeman a explicat ca bancile nu vor putea sa reduca la randul lor dobanzile pentru imprumuturile la termen acordate, insa costul resurselor lor va creste.
Reprezentantii companiilor si diverse grupuri de lobby din sectorul industrial au cerut Bancii Angliei sa nu ia acum aceasta decizie, deoarece majorarea ratei de dobanda in acest moment ar putea sufoca relansarea economiei. Productia industriala a scazut pe neasteptate in august si septembrie. Chiar si companiile din sectorul serviciilor se tem de o diminuare a cererii consumatorilor, desi acest sector a cunoscut cel mai mare ritm de crestere din 1999.
“Exista temeri privind rata dobanzii si efectele majorarii acesteia asupra puterii de cumparare a oamenilor”, spune David Richardson, directorul financiar al Whitbread, compania care detine hotelurile Marriott si restaurantele Pizza Hut din Marea Britanie.
Nici vorba de recesiune
Banca Angliei a redus de 9 ori rata dobanzii de referinta de la inceputul lui 2001, astfel ca economia nu a intrat in recesiune, cum s-a intamplat in celelalte state europene. PIB va creste in acest an cu 2-2,5%, conform estimarile guvernului. In zona euro, cresterea economica previzionata este de doar 0,4%.
Problema Marii Britanii este insa inflatia. Preturile deconsum, excluzand costul creditelor ipotecare, au crescut intr-un ritm anual de 3% in aprilie si cu 2,8% in septembrie. Zona euro a inregistrat un nivel anual al inflatiei de 2,1% in septembrie, fata de 3,1% in mai 2001. anca.stoicescu@zf.ro