Bancile au pus stapanire pe piata fondurilor mutuale

Fondurile mutuale apartinand bancilor controlau, la finele lunii august, aproape 70% din piata, comparativ cu 57% in urma cu un an, in conditiile in care activele totale s-au dublat in aceasta perioada.
Cresterea de activ s-a datorat, in primul rand, bancilor care au investit sume importante pentru a-si consolida pozitia pe piata Interesul mare al bancilor pentru piata fondurilor mutuale este justificat de potentialul ridicat de crestere al acestei piete care ar putea depasi nivelul de 1 miliard de euro in urmatorii trei ani, conform analistilor.
“Interesul se explica prin potentialul ridicat de crestere al acestui segment de piata, atat din punctul de vedere al activelor administrate cat si din punctul de vedere al profitabilitatii. Grupurile financiare integrate, in special cele orientate spre segmentul de retail, beneficiaza de avantajul accesului facil la clientela tinta, iar fondurile de investitii le completeaza oferta de produse cu valoare adaugata ridicata”, sustine Radu Hanga, directorul general al BT Asset Management, societatea de administrare a investitiilor a Bancii Transilvania.
La finele lunii august, activele fondurilor mutuale se ridicau la peste 140 de milioane, din care societatile de administrare a investitiilor apartinand bancilor controlau circa 96,5 mil. euro. In urma cu un an, bancile administrau doar 40 mil. euro dintr-un total de 70 mil. euro.
Cresterea s-a datorat intrarii pe piata a unor jucatori noi, avand in spate grupuri financiare puternice, precum Bancpost, HVB Bank, Banca Transilvania si Raiffeisen Bank, in conditiile in care BCR si BRD detineau deja pozitii solide. Astfel, numarul bancilor care activeaza pe piata fondurilor mutuale a crescut la 6, iar o serie de banci mai mici precum Finansbank si Piraeus Bank si-au anuntat si ele intentia de a intra pe piata.
BCR Asset Management, societatea de administrare a investitiilor a BCR, ocupa primul loc pe piata, cu active administrate de aproape 29 mil. euro la finele lunii august si o cota de piata de 20,6%. Pozitia a doua este ocupata de SG Asset Management, apartinand BRD – Societe Generale, cu active de 21,5 mil. euro, iar pe trei se claseaza EFG Eurobank Mutual Funds Management, controlata de banca greceasca EFG Eurobank – actionarul majoritar al Bancpost, cu active de 18 mil. euro.
Numarul de fonduri administrate de banci a crescut in ultimul an de la 3 la 15, in conditiile in care 10 din cele 12 fonduri noi lansate in aceasta perioada apartin bancilor.
Bancile mizeaza pe o crestere puternica a pietei in urmatorii ani, pe fondul stabilizarii dobanzilor bancare la niveluri apropiate de rata inflatiei. Ele mizeaza pe o crestere a interesului investitorilor pentru instrumente de plasament alternative.
Intrarea in forta a bancilor pe piata fondurilor mutuale a adus si o imbogatire a gamei de produse, fiecare dintre noii jucatori straduindu-se sa vina cu instrumente noi, cat mai atractive pentru investitori. Prima noutate a adus-o Pioneer Asset Management (fosta CA IB), societatea de administrare a investitiilor a HVB Bank, care a lansat anul trecut primul fond cu investitii in obligatiuni emise de statele europene, Europa Obligatiuni. Tot Pioneer a lansat in prima parte a acestui an si Premio, un fond de actiuni ale carui performante pot fi raportate la un indice.
Raiffeisen Asset Management, ultimul jucator important intrat in acest an pe piata, a venit cu primele fonduri care investesc in unitati ale unor fonduri straine de investitii, in timp ce BT Asset Management se pregateste sa lanseze primul fond de index pe baza indicelui ROTX.
Societatile de administrare ale bancilor au o serie de avantaje fata de competitorii lor independenti. Primul este apartenenta la grupuri financiare puternice, care le confera mai multa vizibilitate, precum si accesul la retele de distributie foarte bine dezvoltate. Un alt avantaj este accesul mai facil la investitiile pe pietele externe, in conditiile in care majoritatea bancilor mari sunt controlate de mari grupuri financiare din strainatate.
Majoritatea jucatorilor de pe piata sunt de acord ca dominatia bancilor pe piata fondurilor mutuale va continua sa se accentueze, in conditiile in care vor aparea si alti jucatori noi. Astfel, ponderea activelor administrate de banci in totalul activelor fondurilor mutuale ar putea ajunge in urmatorii ani la 80%.
“Este de asteptat ca ponderea activelor administrate de societatile de administrare ale bancilor sa creasca, pe masura ce gradul de penetrare al produselor specifice segmentului asset management va creste, iar aceasta se va datora in principal unei forte de vanzare mai mare decat cea a administratorilor independenti”, sustine Hanga.
Pe de alta parte, administratorii independenti au la randul lor anumite avantaje. Unul ar fi faptul ca activele mai mici le permit sa abordeze o politica de investitii mai flexibila. Pentru a rezista insa, micii jucatori vor fi nevoiti sa caute segmente de nisa si sa abordeze strategii de investitii mai agresive decat marii administratori.
Totusi, administratorii independenti nu se lasa intimidati de aceasta concurenta puternica din partea bancilor. De la inceputul anului au fost lansate trei noi societati de administrare a investitiilor independente, Star, STK Financial si Investica.