Bancile care sa "recicleze" activele toxice, solutia stabilizarii sistemului

Dupa aproape 100 ore de dezbateri in cadrul Forumului Economic Mondial de la Davos, bancherii si economistii au ajuns la concluzia ca programele necoordonate la nivel global, care pun accentul pe sprijinirea de catre fiecare tara a propriului sau sistem bancar, trebuie sa graviteze de acum in jurul solutiei “banci cu active sanatoase/banci cu active neperformante”, scrie The Guardian.

Economia globala – care ar putea stagna anul acesta pentru prima data dupa al Doilea Razboi Mondial, potrivit ultimelor estimari ale Fondului Monetar International (FMI) – nu-si poate reveni pana cand sistemul financiar nu se va stabiliza, spune John Lipsky, directorul adjunct al FMI. Multi dintre jucatorii de pe piata spun insa ca este foarte putin probabila o stabilizare a sistemului atata timp cat creditele neperformante si intrumentele financiare bazate pe ipoteci nu sunt eliminate de pe piata de catre guverne si incluse in balantele contabile ale asa-numitelor “bad-banks”. Teoria este simpla si pune accentul pe eliminarea tesuturilor afectate astfel incat restul organismului sa poata supravietui mai departe. O asemenea miscare ar permite bancilor – care vor scapa de activele toxice din balantele lor contabile – sa stranga capital privat si sa-si poata relua operatiunile de creditare catre consumatori si mediul de afaceri, fara sa treaca printr-un proces de nationalizare. Urmand exemplul Suediei – care a implementat un plan similar in timpul crizei din anii ’90 – Elvetia a adoptat anul trecut o serie de masuri similare, in incercarea de a stabiliza gigantul bancar UBS, una dintre cele mai afectate institutii financiare europene in urma declansarii crizei americane a creditelor subprime. Statele Unite – sub noua administratie a presedintelui Barack Obama – ar putea recurge in saptamanile urmatoare la un plan similar, existand ideea ca aceasta este singura solutie care poate genera o evaluare corecta a activelor neperformante din sistem. “Nu exista un tipar ideal, care poate fi pus in aplicare in orice situatie”, spune Mark Carney, guvernatorul Bancii Canadei. “De aceea, vom asista la diferite abordari, ceea ce nu inseamna ca una este mai buna decat cealalta”, a precizat Carney, sugerand ca solutiile ar trebui adaptate contextului particular din fiecare tara. Investitorul american George Soros s-a declarat, in acelasi timp, in favoarea unei variante privind crearea unei noi banci care sa administreze active sanatoase. Acesta spune ca instrumentele toxice si capitalul deja existent al bancilor ar trebui mentinute in cadrul aceleiasi entitati, creandu-se in schimb o noua entitate care sa administreze doar active sanatoase – o asa-numita “good bank”. Guvernul ar putea recapitaliza noua entitate, in timp ce investitorii deja existenti vor contribui la sporirea rezervelor de lichiditate. Marea Britanie a mers insa deja pe un drum diferit. Dupa ce a injectat anul trecut zeci de miliarde de lire sterline in bancile locale, preluand participatii semnificative in cadrul acestora, guvernul britanic a anuntat recent un program prin intermediul caruia va garanta activele riscante detinute de catre institutiile financiare din Regat.   Brown: Protectionismul financiar va afecta estul Europei Primul-ministru britanic Gordon Brown a avertizat la Davos ca economia globala se indreapta incet catre o forma periculoasa de protectionism financiar care ar putea genera probleme serioase pentru pietele emergente, care sunt dependente de creditarea venita din partea bancilor straine, dand exemplul Europei de Est, scrie The Wall Street Journal. Din ce in ce mai mult, bancile afectate de criza financiara iau masuri in sensul reducerii activelor din bilanturi in incercarea de a-si consolida capitalul. In prezent, bancile lupta pe doua fronturi, impotriva volatilitatii de pe pietele de capital si impotriva unei recesiuni profunde ce a cuprins economiile occidentale. Aceste masuri luate de catre banci in sensul reducerii riscurilor, si de catre autoritati in scopul stabilizarii bancilor locale, duc insa catre noi si neasteptate dezechilibre. “Pe fondul presiunilor resimtite de marile banci internationale, exista o tendinta de retragere catre sistemul de banci locale”, a declarat Brown. El sustine ca daca asa-numitul protectionism financiar se amplifica, acesta va avea consecinte asupra economiei generale. “Asistam la o tendinta de retragere catre sistemele bancare locale. Aceasta este prima faza a unui protectionsim financiar care va duce in ultima instanta la genul de protectionism comercial la care am mai asistat in trecut daca nu vom fi pregatiti sa luam masuri”, a aratat primul-ministru britanic. Catalina Apostoiu   Soros: Structura financiara cu care ne-am obisnuit s-a prabusit Statele Unite trebuie sa-si recapitalizeze bancile cu pana la 1.500 mld. $, insa ar trebui sa ia in calcul crearea unei “banci bune” atunci cand analizeaza metodele de abordare a activelor toxice, a declarat miliardarul George Soros, unul dintre cei mai mari speculatori pe pietele financiare din lume. El a aratat ca stimulentele fiscale avute in vedere de Statele Unite si propunerile ce vizeaza crearea unei “banci rele” care sa absoarba creditele neperformante si activele cu probleme ale bancilor ar putea contribui la relaxarea crizei economice. Totusi, acesta a aratat ca acestea reprezinta doar solutii temporare. “Este nevoie de o reorganizare completa a sistemului ipotecar, iar bancile trebuie recapitalizate”, a declarat Soros. El a mai spus ca “structura financiara cu care ne-am obisnuit s-a prabusit” iar toata lumea se afla intr-o stare de soc in timp ce furtuna financiara se raspandeste la nivel international. Catalina Apostoiu