Premiera pentru piata financiara romaneasca: o companie, cu capital de stat ce-i drept, reuseste pentru prima data sa obtina un imprumut sindicalizat in lei, de la banci romanesti, si nu in principal de la banci straine si in valuta, ca pana acum.
Administratia Nationala a Drumurilor (AND) a semnat ieri acordul de imprumut pentru 2.550 miliarde de lei (circa 69 milioane de euro), cu un grup de sase banci condus de ING Bank Romania. Interesul bancilor pentru acest credit a fost mare, o parte din bani fiind investita de BCR, BRD-SocGen, Banc Post, Alpha Bank si, surpriza, UniCredit – o banca putin prezenta in astfel de tranzactii mari, dar care are planuri serioase pe piata romaneasca.
AND are statutul de regie autonoma, asa incat, desi creditul este contractat fara garantia statului, bancile nu au avut retineri in a-i imprumuta banii.
Mai ales ca au facut o afacere foarte buna, avand in vedere pretul. AND s-a imprumutat pe trei ani, la o dobanda care porneste de la 20% in lei in primul an, pentru ca in urmatorii doi aceasta sa fluctueze in functie de dobanda platita la depozitele pe un an plasate de banci pe piata monetara interbancara (BUBOR), la care se adauga trei puncte procentuale. In prezent, BUBOR la un an este de 18,6%. Dobanda poate fi considerata ridicata, in conditiile in care, la o asemenea suma, piata nu ofera plasamente cu randamente apropiate, iar inflatia este in scadere. Singurul reper al pietei – titlurile de stat la un an. La ultima licitatie de titluri de stat cu scadenta peste 12 luni Ministerul Finantelor a platit o dobanda medie de 15,27% pe an, respectiv o maxima de 15,47% pe an.
Castigul bancilor vine si din operatiunile ulterioare pe care AND se angajeaza sa le deruleze prin bancile creditoare – rulaje curente, relatii cu furnizori si beneficiari, pentru care se vor incasa alte comisioane.
Contractul a fost semnat ieri, cu destula discretie, in timp ce la Bucuresti se afla negociatorul-sef al FMI Neven Mates, care a venit sa ceara autoritatilor tocmai temperarea cresterii creditului.
Banii obtinuti de AND de la cele sase banci vor fi folositi pentru reabilitarea retelei de drumuri primare, respectiv finantarea lucrarilor de constructii si reparatii ale drumurilor.
Scaderea dobanzilor la creditele in lei, legata de mentinerea trendului de scadere a inflatiei, deschide, in sfarsit, o piata locala a finantarilor in lei.
In perioada urmatoare, si compania Electrica intentioneaza sa obtina un imprumut sindicalizat tot de pe piata romaneasca, in valoare de 200 milioane de euro. Pana acum, companiile de stat romanesti apelau la bancile straine pentru a contracta credite in valuta.
Odata sparta gheata, am putea vedea si pe piata romaneasca mai multe astfel de tranzactii in moneda nationala. O problema ar putea deveni asigurarea surselor de finantare, mai ales pentru scadente mai lungi. De fapt aceasta a fost si unul dintre subiectele de pe ordinea de zi a intalnirilor pe care le-au avut la sfarsitul saptamanii trecute reprezentantii FMI cu bancherii romanii.
AND administreaza si getioneaza o retea de 14.696 de kilometri de dumuri nationale. Este, de asemenea, administratorul autostrazii Bucuresti – Pitesti.
La sfarsitul anului trecut, AND intentiona sa iasa pe pietele internationale de capital printr-o emisiune de euroobligatiuni in valoare de 200 milioane de euro, administrata tot de ING.
Emisiunea a fost insa amanata pe motiv ca exista posibilitatea contractarii unor imprumuturi mai avantajoase de la banci, mai ales dupa ce CFR Marfa iesise la o dobanda inalta, de 10,5 pe an in euro. oana.nuta@zf.ro ; razvan.voican@zf.ro