Guvernul spaniol încearcă să “facă curățenie” în sectorul bancar, cerând instituțiilor de credit să pună deoparte mai mulți bani pentru eventuale pierderi generate de împrumuturi către dezvoltatori imobiliari aflați de facto în insolvență, precum Metrovacesa, care nu a finalizat niciun proiect de mai mult de un an și nu are lucrări în derulare, potrivit unei analize Bloomberg.
Provizionarea acestor credite ar costa aproximativ 30 miliarde euro, însă suma ar fi insuficientă deoarece multe credite considerate performante nu mai sunt în această situație, susține Mikel Echavarren, președintele Irea, companie de servicii financiare din Madrid specializată în imobiliare.
“Spania a adoptat o politică de «amână și roagă-te». Magnitudinea problemei nu a fost cuantificată de nimeni pentru că există presiuni uriașe pentru ascunderea adevărului”, a afirmat acesta într-un interviu pentru Bloomberg.
Potrivit datelor Ministerului Economiei, 184 miliarde euro din creditele și activele legate de dezvoltatori imobiliari ale sectorului bancar spaniol sunt “problematice”, iar restul de 123 miliarde euro ar fi performante.
Necesitatea constituirii de rezerve suplimentare pentru a acoperi eventuale pierderi nu poate fi negată, notează analiștii Nomura International într-un raport recent.
Dacă Spania ar urma modelul Irlandei, trecând la nerecuperabile creditele către dezvoltatorii imobiliari eșuați, băncile spaniole ar avea nevoie în cel mai bun caz de recapitalizări de 8,9 miliarde euro, iar în cel mai rău caz de 76,5 miliarde euro, potrivit estimărilor Nomura.
Bankia, naționalizată recent de guvernul spaniol, a anunțat săptămâna trecută că are nevoie de 19 miliarde euro din bani publici, după ce a constituit provizioane de 5,5 miliarde euro pentru împrumuturi acordate clienților obișnuiți, care nu sunt dezvoltatori imobiliari, majoritatea credite ipotecare și linii de finanțare către companii.
Banci Santander și BBVA, cele mai mari bănci din țară, au fost retrogradate recent de Moody’s alături de alte 14 instituții de credit spaniole, agenția acuzând recesiunea și riscul presupus de soldul creditelor către dezvoltatorii imobiliari.
Multe bănci spaniole evită vânzările de proprietăți pentru a nu fi nevoite să le reevalueze la prețuri reale, preferând să rostogolească liniile de finanțare către dezvoltatori pentru a evita intrarea acestora în default, spune Ruben Manso, economist și fost inspector al băncii centrale a Spaniei.
“Băncile mai mari au vândut diverse mărunțișuri și își permit să absoarbă pierderile. Băncile mai mici, cele de economii, acționează cu rea credință când refuză să facă tranzacții și spun că nu pot evalua prețurile pieței pentru că nu există o piață”, comentează acesta.
El consideră că situația în care se regăsește Metrovacesa, odată cel mai mare dezvoltator imobiliar din Spania, reflectă starea întregului sector. Compania, cu sediul la Madrid, a deținut la un moment dat sediul HSBC din Londra și a avut o capitalizare de piață de 50 miliarde euro, însă a fost preluată în 2009 de creditori după ce acționarii nu au mai putut face față datoriilor.
Santander, BBVA, Banco Espanola de Credito, Banco Popular, Banco Sabadell și Bankia au șters datorii de 2,2 miliarde euro din contul familiei Sanahuja, cei mai mari acționari ai Metrovacesa, care au cedat în schimb 55% din acțiunile dezvoltatorului și au reinvestit în companie echivalentul a circa 10,8% din titluri la un preț de 57 euro pe acțiune. Cele cinci bănci dețin acum 96% din Metrovacesa.
Santander evaluează acțiunile deținute la compania imobiliară la 2,24 euro, potrivit unei surse apropiate băncii, și a constituit în 2009 și 2011 provizioane de 369 milioane euro pentru eventuale pierderi generate de participația la dezvoltatorul imobiliar.
Metrovacesa a acumulat pierderi de 1,8 miliarde euro din 2008 și are datorii de 5,1 miliarde euro, în timp ce activele companiei sunt evaluate la numai 3,9 miliarde euro.
Cotația bursieră actuală a dezvoltatorului este de 38 eurocenți pe acțiune, cu o capitalizare de 375,5 milioane euro.
“Pentru că niciuna dintre bănci nu are participație majoritară la Metrovacesa, datoriile sau activele companiei nu trebuie consolidate și nu contaminează situațiile financiare ale acestora. Sunt sute de asemenea cazuri în țară, însă mai mici, iar situația distorsionează volumul de credite imobiliare neperformante raportat de bănci”, spune analistul.
Metrovacesa nu este o companie “zombi”, a declarat un purtător de cuvânt al dezvoltatorului, deoarece intenționează să dezvolte proiecte însă piața nu permite în prezent astfel de inițiative. El a precizat că proprietățile companiei viabile pentru închiriere au o rată de ocupare de peste 90%.
Costurile de finanțare plătite de Spania se apropie de nivelul critic de 7% la care Grecia, Irlanda și Portugalia au considerat că datoria de stat a devenit nesustenabilă și au cerut sprijin financiar extern de la UE și FMI.
Economia spaniolă este în recesiune, iar șomajul este de aproape 25%, după încheierea abruptă a 10 ani de “boom” în sectorul imobiliar.
Analiștii consideră că prețurile de pe piața imobiliară spaniolă nu au atins încă pragul de jos, iar situația s-ar putea înrăutăți.