Clienții persoane fizice ai BCR care au credite mai mari de 500.000 de euro vor putea cumpăra din luna iulie instrumente care acoperă riscul de creștere a dobânzii de referință la euro pe parcursul derulării contractului de finanțare.
Pe fondul tendinței de creștere a dobânzii de referință la euro, care poate antrena scumpiri ale creditelor vândute pe piața locală, BCR pregătește și pentru restul clientelei de retail instrumente prin care este limitat costul cu creșteri de dobândă.Practic, dacă la sfârșitul perioadei de acoperire a riscului dobânda de referință depășește pragul ales de client, banca îi plătește diferența.
“Lucrăm la două soluții care le vor permite persoanelor fizice să limiteze creșterea costurilor de finanțare ca urmare a majorării dobânzii de referință. Practic, vorbim despre soluții de hedging al riscului de dobândă, soluții deja utilizate de clienții corporate”, spune Răzvan Furtună, șeful vânzărilor de produse de trezorerie către clienți de retail.
Cum în România băncile practică dobânzi variabile la creditele ipotecare pentru a nu-și asuma riscul de dobândă, iar în prezent se conturează un ciclu de creștere a dobânzilor la euro, instrumentele de acoperire a acestui risc – folosite pe scară mai largă de companii – ar putea fi căutate și pentru clienții persoane fizice care împrumută sume mari.
Astfel de soluții sunt disponibile de mai multă vreme pe piețele bancare mature. Certificatele emise de bancă, cu diferite plafoane de dobândă și maturități, sunt tranzacționabile.
La BCR, cea mai mare bancă de pe piață, dobânda la creditele ipotecare poate fi fixă prin contract numai în primii cinci ani de derulare, după care devine variabilă, putând încorpora astfel creșteri ale EURIBOR la 6 luni.
“Datorită faptului că în cazul persoanelor fizice creditele au structuri diferite prin comparație cu soluțiile corporate, am decis să implementăm o soluție standardizată și una personalizată – destinată clienților cu credite mai mari de 500.000 de euro”, spune Furtună. În cazul din urmă, soluțiile vor fi complexe, similare celor utilizate de clienții companii și urmează să fie disponibile din iulie.
Cum va arăta soluția standardizată? “Vom pune la dispoziția clienților o serie de warranturi (certificate de tip «cap warrant»), instrumente financiare al căror cash flow va permite recuperarea sumelor plătite în plus sub formă de costuri cu dobânda variabilă pentru credite. Ce trebuie știut este că, fiind un instrument standardizat, cap warrantul nu permite un hedge perfect al creditului, motiv pentru care vom emite o serie de warranturi cu scadențe și niveluri de protecție diferite, astfel încât să acoperim atât potențiala cerere care vine de la portofoliul existent de credite, cât și cererea generată de noile credite”, explică Furtună.
El susține că soluția este inedită pe piața locală, putând fi utilizată indiferent de suma și scadența creditului. Certificatele ar urma să poată fi tranzacționate în regim OTC sau chiar să fie listate.
Cât poate să coste
Pe piața elvețiană, un client cu credit ipotecar de 500.000 de franci, cu dobânda nominală de 2,3% poate cumpăra certificate pe 3 ani care limitează dobânda la 4,55%, plătind 60 de franci pentru un titlu de 10.000 de franci.