Consiliul de Administratie al BNR a hotarat ieri majorarea cu un punct procentual a ratei dobanzii de politica monetara, pana la 8,5%, in paralel cu ridicarea nivelului ratei rezervelor minime obligatorii pentru pasivele in valuta ale bancilor de la 35% la 40% si cu reafirmarea deciziei de sterilizare substantiala a excesului de lichiditate de pe piata monetara.
“Consiliul de administratie al BNR a decis adoptarea unui pachet de masuri de intarire a politicii monetare”, se spune intr-un comunicat al BNR, avand in vedere incetinirea ritmului de crestere economica, mentinerea consumului la un nivel nesustenabil si redinamizarea creditarii pe seama componentei in lei. Efectul deciziei asupra pietei valutare a fost imediat, cotatiile euro/leu de la Londra coborand la 3,55 lei pentru un euro.
Intarindu-si angajamentul de a utiliza intregul set de instrumente de care poate dispune pentru a contracara presiunile inflationiste, BNR considera ca mentinerea tintelor de inflatie anuntate anterior de 5% pentru anul 2006 si 4% pentru 2007, in conditiile implementarii imediate a unui ansamblu de politici economice restrictive, poate ancora mai bine anticipatiile pietei. Prin masurile luate ieri, banca centrala intentioneaza sa tempereze avantul creditarii in lei antrenat de scaderea vizibila a dobanzilor si in acelasi timp sa ofere un sprijin economisirii in moneda nationala. Riscul ca astfel sa fie atrase noi intrari de capitaluri speculative este contracarat prin obligarea bancilor de a pastra la BNR 40% din totalul sumelor atrase in valuta, inclusiv sub forma de depozite ale nerezidentilor, incepand cu perioada 24 martie-23 aprilie 2006.
“Cresterea dobanzii este calea cea mai corecta pentru a incerca mentinerea preturilor sub control prin efectul de temperare asupra cererii agregate, iar eficienta dobanzii ca instrument de politica monetara a crescut in ultima perioada”, comenteaza Mihail Ion, presedintele Raiffeisen Asset Management. Cat priveste efectele imediate, el spune ca se vor duce in sus dobanzile la creditele in lei pentru companii – legate de dobanzile interbancare, in timp ce in cazul clientilor persoane fizice competitia si-ar putea spune cuvantul prin mentinerea ratelor actuale. Ramane de vazut cate banci vor face compromisul de a pastra dobanzile la credite in paralel cu o crestere a dobanzilor la depozite, acceptand o ingustare a marjelor de dragul cresterii volumului afacerilor.
Unele banci ofera deja credite ipotecare in lei la dobanzi sub nivelul de 8,5% pe care l-ar putea obtine de-acum incolo plasand lichiditati la BNR.