Buffet incearca sa intre in afacerile Lloyd's

Warren Buffett, faimosul investitor american, pune la cale un plan de a consolida operatiunile companiei Lloyd’s, din Londra, primul pas din ce ar putea fi o schimbare radicala a celei mai mari piete de asigurari din lume, cu prime anuale de 27,8 miliarde $, relateaza Financial Times.
Compania lui Buffett, Berkshire Hathaway Group, este vazuta ca un investitor strategic al Capital Insurance Holdings, o noua afacere pusa la cale pentru a prelua companiile mai mici, care sunt cotate la bursa, ale grupului Lloyd’s.
Nevoia pentru consolidare a vehiculelor de investitii listate ale Lloyd’s este un fapt acceptat, din cauza costurilor relativ ridicate pentru listare pe care trebuie sa le suporte companiile mai mici, dar si din cauza vulnerabilitatii in fata pierderilor mari. Implicarea companiei Berkshire Hathaway adauga credibilitate initiativei de consolidare si furnizeaza companiilor vizate accesul la unul dintre cei mai mari reasiguratori din lume, General Re.
Pana in prezent, consolidarea a fost blocata de dificultatile inglobarii afacerilor dominate de personalitati puternice, si care sunt obisnuite sa lucreze independent.
Capital Insurance Holdings-sub conducerea lui Michael Wade, un sustinator fervent al operatiunii de consolidare-este de parere ca investitorii sunt in prezent mai deschisi la negocieri. Pretul actiunilor companiei a lancezit pentru ca aveau o valoare de piata prea mica pentru a primi atentia cuvenita din partea analistilor si a investitorilor institutionali.
Desi cei mai mari patru asiguratori din cadrul Lloyd’s au o capitalizare intre 657 si 1.184 milioane euro, restul de noua companii au o valoare medie de 199 milioane euro, a declarat Wade.
Berkshire va achizitiona 25% din Capital, care la randul sau va prelua Euclidian, un asigurator al companiei Lloyd’s nelistat, caruia compania investitionala a lui Buffett i-a furnizat servicii de reasigurare.
“Vom incepe sa facem tranzactiile de indata ce vom avea listarile”, a declarat Wade. “Este evident ca avem o idee, doua, chiar daca momentan nu putem anunta nimic. Dar suntem constienti ca investitorii asteapta o consolidare a acestui sector”, a adaugat Wade.
Capital a afirmat ca va lucra impreuna cu Berkshire Hathaway pentru a obtine reasigurare si a proteja compania impotriva obligatiilor cunoscute ca avand un grad mare de risc.
Buffett nu este strain de piata companiei Lloyd’s, in trecut sprijinind cu capital compania Wellington, care este cel mai mare asigurator al Lloyd’s.
Lloyd’s a avut pierderi uriase in urma atacurilor teroriste din Statele Unite din septembrie 2001, dar si-a revenit, anuntand un profit anual record, pe anul trecut, de aproape 3 miliarde euro.
Wade a afrimat ca va exista o diviziune clara a responsabilitatilor dintre Capital Insurance, furnizorul capitalului, si diviziile care i se subscriu, care vor fi incurajate sa fie independente si sa-si pastreze abilitatile antreprenoriale. Fiecare divizie isi va pastra brandul si echipa de management, care va fi recompensata cu sume stimulatoare, in functie de rezultatele obtinute.
Potrivit lui Wade, Capital Insurance a pus la punct o schema de remuneratie, impreuna cu Deloitte, firma de contabilitate, care va permite celor mai de succes divizii sa primeasca bonusuri anuale de peste 1,5 milioane euro.
Fost director al CLM, un vehicul investitional care a fuzionat cu altul,  SVB Holdings, in 1999, Wade este director executiv al Rostrum, un grup de management al investitiilor care acum trei ani a investit, discret, 105 milioane euro in companiile Lloyd’s, in numele unora dintre cele mai mari fonduri de pensii din Marea Britanie, in speranta ca vor realiza consolidarea sectorului.
alexandru.cerchez@zf.ro