Bursele europene cresc, asa ca operatorii ies la shopping

Pe fondul unor cresteri record ale burselor atat din Statele Unite, cat si din Europa, cei mai importanti operatori bursieri cauta sa faca noi achizitii.
Deutsche Boerse, care incearca sa obtina sprijinul actionarilor Euronext pentru incheierea unei fuziuni intre cele mai mari doua burse din Europa, a cerut Comisiei Europene sa-i aprobe oferta in valoare de 9,77 miliarde de euro pentru compania franceza, relateaza Bloomberg.
Operatorul cu sediul in Frankfurt a trimis timp de trei luni informatii in legatura cu oferta sa si va “continua sa colaboreze indeaproape cu autoritatile pentru incheierea la timp a procesului de revizuire”, au declarat oficialii Deutsche Boerse.
In iunie, Euronext, a doua bursa europeana din punctul de vedere al valorii de piata, a respins oferta Deutsche Boerse in favoarea unei oferte din partea NYSE Group, ce detine bursa newyorkeza. Deutsche Boerse nu a renuntat insa la planurile sale, sperand acum ca va crea o bursa paneuropeana care va include si bursa italiana, Borsa Italiana. Operatorul italian a aprobat recent o propunere de formare a unei aliante cu Deutsche Borse in urma careia ar lua nastere o piata paneuropeana ce ar include si Euronext.
Actiunile Deutsche Boerse au scazut dupa anunt cu 1,07 centi, sau 0,8%, pana la 127,72 euro. Valoarea actiunilor Euronext a ramas aproape neschimbata, la 79,85 euro. Actiunile New York Stock Exchange au inregistrat o scadere de 1,8%, pana la 73,62 dolari.
Euronext a declarat ca va urmari in continuare incheierea unei fuziuni cu NYSE. Alianta cu “o companie americana implica mai putine probleme antitrust”, a declarat Catherine Langlais, consilier general in cadrul Euronext, in cadrul unei conferinte de presa. Ea a refuzat sa comenteze direct declaratia facuta de conducerea Deutsche Boerse, spunand numai ca se va incerca o combinare cu bursa newyorkeza “cat mai curand posibil”.
Directorul executiv al NYSE, John Thain, declara reporterilor pe 5 octombrie ca va incerca in continuare sa obtina aprobarea actionarilor in ceea ce priveste incheierea fuziunii cu Euronext in luna decembrie si a finalizarii tranzactiei in primul trimestru. Rich Adamonis, purtator de cuvant al bursei newyorkeze, a refuzat sa comenteze in legatura cu declaratia Deutsche Boerse. Notificarea Comisiei, care se ocupa de problemele antitrust, va declansa un proces de revizuire a planurilor de fuzionare care va dura cel putin cinci saptamani. Comisia are puterea de a bloca sau de a opera modificari in ceea ce priveste fuziunile dintre companii cu vanzari globale combinate de 5 miliarde de euro si vanzari de 250 milioane de euro fiecare.
Autoritatile europene pot aproba tranzactia, initia o ancheta de patru luni sau supune tranzactia respectiva aprobarii autoritatilor nationale.
“Miza jocului este foarte mare” pentru Deutsche Boerse, a declarat Graham Bishop, consultant pe probleme de reglementare financiara. Euronext va avea mai putine sanse sa respinga oferta Deutsche Boerse in urma notificarii trimise de bursa germana, avand in vedere si posibilitatea ca aceasta din urma sa obtina aprobarea UE. Pe de alta parte, autoritatile europene vor formula cu siguranta unele obiectii.
Comisia Europeana va cere probabil bursei germane sa vanda unele divizii pentru ca aceasta sa nu detina o pozitie dominanta in ceea ce priveste tranzactionarea de derivate sau a clearingului posttranzactionare, arata Bishop. In luna mai, comisia avertiza ca este ingrijorata de faptul ca Deutsche Boerse detine atat o bursa, cat si servicii posttranzactionare.
Clearingul este procesul prin care se verifica daca un cumparator dispune de fondurile necesare executarii unei tranzactii.
Deutsche Boerse a declarat recent ca propunerea privitoare la incheierea unei aliante cu Euronext “nu va reprezenta decat primul pas in realizarea unei combinatii tripartite. Compania a semnat o scrisoare de intentie cu Borsa Italiana pentru crearea unei burse pan-europene cu “un model federal”.
In acelasi timp, compania a respins ideea vanzarii operatiunilor sale de tranzactionare de actiuni catre o companie rezultata in urma unei fuziuni dintre Euronext si NYSE.
Saptamana trecuta, actiunile companiilor europene au atins cel mai ridicat nivel din ultimii cinci ani si jumatate, pe fondul speculatiilor privitoare la mentinerea activitatii record in ceea ce priveste preluarile.
Scania a inregistrat o crestere a valorii actiunilor sale dupa ce MAN, care a lansat o oferta pentru producatorul suedez de camioane, a anuntat ca achizitioneaza actiuni in cadrul companiei. Actiunile Societe Generale, a treia mare banca franceza, au avansat pe fondul speculatiilor privitoare la posibilitatea ca Citigroup sa achizitioneze o banca europeana.
“Activitatea intensa de M&A (achizitii si fuziuni) se va mentine, iar acest lucru este pozitiv,” a declarat Philipp Musil, din cadrul Constantia Privatbank.
Indicele Dow Jones Stoxx 600 a atins cel mai inalt nivel din februarie 2001 in aceasta saptamana, avansand cu 2% in ultimele cinci sedinte. Stoxx 50 a inregistrat o crestere de 2,2%, iar Euro Stoxx 50, care monitorizeaza cele 12 tari care au adoptat euro, a adaugat 1,5 puncte procentuale.
Producatorii din sectorul de marfuri, in frunte cu BHP Billiton, cea mai mare companie miniera din lume, si Rio Tinto, situata pe pozitia a treia, au inregistrat cea mai pronuntata crestere din randul celor 18 grupuri industriale incluse in Stoxx 600. Actiunile companiilor din sectorul tehnologic, incluzand Ericsson, cel mai mare producator de relete de telefonie mobila, au avansat dupa ce castigurile Sony Ericsson Mobile Communications au depasit asteptarile.
Activitatile de preluare si fuziune in care au fost implicate companii europene au atins o valoare record de 1,28 mii de miliarde de dolari, reprezentand o crestere de 52% fata de anul trecut.
Companiile europene au fost implicate in aproape jumatate din tranzactiile de M&A, cu o valoare de 2,63 mii de miliarde de dolari, anuntate pe plan global pana acum in acest an.
“Activitatile de M&A se vor mentine la acelasi nivel. O modalitate prin care companiile isi majoreaza castigurile pe actiune este reprezentata de dezvoltarea externa”, arata Eric Turjeman, din cadrul SG Asset Management din Paris.
Repsol, a cincea mare companie petroliera din Europa, a inregistrat o crestere de 9,8% in cinci sedinte, unii traderi speculand ca Repsol ar putea fi urmatoarea tinta de preluare din cadrul industriei energetice spaniole.
Profitul raportat de Sony Ericsson Mobile a sporit increderea in posibilitatea ca firmele europene sa inregistreze rate ale castigurilor formate din doua cifre in ultimul trimestru.
“Surprizele vor veni atat din partea sectorului energetic, cat si din partea sectorului materialelor de baza, al otelului si mineralelor”, arata Daniel Broby, din cadrul Bankinvest.
Membrele Stoxx 600 sunt asteptate sa inregistreze o crestere de 13% a profiturilor in acest an, confom estimarilor analistilor intervievati de FactSet Research Systems din Londra.
Titeiul cu livrare in noiembrie a atins 57,22 dolari pe bursa newyorkeza de marfuri pe 12 octombrie, cel mai scazut nivel din 19 decembrie. In urma declinului preturilor la petrol, costurile multor companii scad, profiturile acestora majorandu-se. Declinul preturilor la energie impinge in acelasi timp inflatia in jos, bancherii centrali nemaifiind nevoiti sa majoreze ratele dobanzii.
Indicii de referinta ai tuturor celor 18 piete vest-europene au inregistrat cresteri in ultimele 5 sedinte. Indicele german DAX a crescut cu 1,4%, ca si cel francez CAC 40.
Indicele FTSE 100 al Marii Britanii a atins cel mai ridicat nivel din ultimii cinci ani, pe fondul optimismului privitor la profiturile companiilor si al scaderii costurilor legate de petrol, anunta BBC News. Astfel, indicele si-a adaugat 36 de puncte, sau 0,6%, pana la 6.157,3, cel mai ridicat nivel din februarie 2001.
Pietele globale au iesit din perioada de declin inregistrata la inceputul acestui an, cand preturile la petrol erau in crestere, iar Statele Unite si Iranul erau in conflict.
In ultimele saptamani, Wall Street-ul a atins noi recorduri, indicii asiatici fiind si ei in crestere. Indicele indian Sensex a atins un nivel record de 12.746.75 puncte la incheierea sedintei de tranzactionare de vineri.
Analistii spun ca sunt posibile noi cresteri, avertizand insa asupra unui optimism exagerat.