Evolutia buna a pietei bursiere globale a adus castig de cauza fondurilor de hedging, valoarea activelor gestionate de acestea crescand de opt ori in primul trimestru fata de aceeasi perioada a anului trecut.
Man Group, cea mai mare companie din lume specializata managementul fondurilor de hedging, a obtinut in anul fiscal trecut, care s-a incheiat pe 31 martie, un profit net in crestere cu 15%, pe seama cresterii numarului de clienti care au platit mai multe comisioane companiei, informeaza Bloomberg.
Profitul net s-a majorat pana la 792 de milioane de euro, fata de 694 de milioane de euro, cat a inregistrat in 2004. Valoarea totala a investitiilor efectuate de companie s-a ridicat la 2,6 miliarde de euro anul trecut.
Fondurile gestionate de companie erau la sfarsitul anului fiscal 2005 de aproximativ 42 de miliarde de euro, in crestere de la 39 de miliarde cu un an in urma.
Directorul executiv al companiei, Stanley Fink, a reusit sa creasca valoarea portofoliului gestionat si datorita evolutiei foarte bune a burselor pe parcursul anului trecut, fapt ce a imbunatatit si performantele fondurilor gestionate de Man Group. Fondul AHL Diversified a adus in ultimele 12 luni o rata de profitabilitate de 20%, aproape dublu fata de cresterea inregistrata de indicele Standard & Poor”s 500.
Actiunile Man Group au crescut cu 3% la inceputul sedintei de ieri de la bursa din Londra, pana la valoarea de 18,9 euro pe actiune, cotatie care creste capitalizarea bursiera a companiei la 10,9 miliarde de euro. Aceste titluri au castigat 27% de la inceputul anului si 80% in ultimele 12 luni.
“Grupul Man este o companie de top pe acest sector al pietei atat din punct de vedere al diversificarii portofoliului, cat si al cresterii valorii activelor detinute pe seama unei evolutii bune a pietei bursiere”, a declarat Jason Streets, analist la UBS.
Fondurile de hedging, fonduri mai putin reglementate si care au o clientela formata din investitori individuali instariti si investitori institutionali, au un risc mai ridicat decat fondurile mutuale obisnuite. Comisioanele platite managerilor acestor fonduri sunt de asemenea mai ridicate, acestea ajungand adesea la 2% din valoarea activelor clientului si 20% din castigurile inregistrate de aceste active.
Valoarea onorariilor incasate de companie au fost de aproape patru ori mai ridicate anul trecut, acestea atingand cifra de 353 de milioane de euro, in crestere de la 93 de milioane de euro in anul anterior.
“Rezultatul este putin mai bun decat cel asteptat”, precizeaza Rupak Ghose, analist la Credit Suisse. “Valoarea comisioanelor a fost cu aproximativ 5% peste estimarile noastre”, a mai adaugat el.
Performantele inregistrate de companie sugereaza faptul ca fondurile de hedging au trecut peste perioada de performante slabe, care a determinat inchiderea multora dintre acestea pe parcursul anului trecut.
Fondurile de hedging din intreaga lume gestioneaza aproximativ 1.175 de miliarde de euro, potrivit datelor din martie prezentate de revista londoneza EuroHedge.
Randamentul mediu al acestor fonduri a fost de 9,3%, dupa plata comisionelor, cu putin peste randamentul de 9% din 2004 si cu mult sub media anilor ”90 de 16%, potrivit Hedge Fund Research.
Man Group a profitat de faptul ca firma de brokeraj Refco a dat faliment, pentru a achizitiona o parte din activele acesteia in 2005. Ca urmare, compania a intrat pe piata futures globala, care se ridica la 3.533 de miliarde de euro pe zi, ocupand pozitia a patra pe acest segment. adrian.cojocar@zf.ro