Cele peste 60 de fonduri mutuale active pe piața locală au ajuns în prezent la active de 6,748 de miliarde de lei, înregistrând astfel o creștere de 23% față de începutul anului. Ritmul de creștere al activelor din acest an este de aproape trei ori mai mic decât avansul record de 63% din 2010.
Numărul de investitori a crescut cu 11.956, până la un total de 233.818 clienți la 20 decembrie, potrivit datelor colectate de ZF de la administratorii de fonduri. În 2010, fondurile mutuale au atras peste 57.400 de noi investitori, însă anul trecut piețele financiare erau departe de starea de încordare în care au fost pe parcursul acestui an, cauzată de situația incertă a Greciei, dar și de îngrijorările cu privire la viitorul zonei euro.Monetarele au predat ștafeta obligațiunilor
Atât creșterea de active, cât și numărul de noi investitori s-au datorat fondurilor mutuale cu profil conservator, care investesc în depozite bancare, titluri de stat și obligațiuni, situație similară anilor anteriori. Spre deosebire de anii trecuți însă, în acest an fondurile de obligațiuni au înregistrat cel mai ridicat ritm de creștere a activelor, de 54%, până la un total de 1,472 miliarde de lei și au atras cei mai mulți investitori, respectiv 9.159, și au ajuns la un total de 45.315 investitori. Fondurile monetare, în anii trecuți performeri absoluți ai industriei, și-au diminuat vizibil ritmul de creștere, la doar 17% în 2011 față de un plus de 70% în 2010. Fondurile monetare au atras doar 3.114 investitori în condițiile în care în 2010 și-au adjudecat peste 40.000 de noi clienți. În fondurile monetare, cea mai bine reprezentată categorie de fonduri mutuale de pe piața locală, investesc în prezent 113.072 de investitori cu o avere de 3,578 miliarde de lei.
Fondurile denominate în euro, care investesc tot în instrumente monetare, au continuat să performeze și în 2011, reușind să își crească cu 35% activele până la un total de 1,3 miliarde de lei, și să atragă 2.500 de noi clienți până la un total de 12.265 de investitori. La extrema opusă a clasamentului se află fondurile diversificate și fondurile de acțiuni, care se pregătesc să încheie anul cu active în scădere și cu clienți mai puțini. Scăderea activelor a fost cauzată atât de retragerile făcute de investitori, care și-au pus la adăpost economiile de corecțiile de pe bursă, cât și de deprecierea în valoare a acțiunilor ca urmare a scăderilor bursiere. Astfel din fondurile de acțiuni au plecat 265 de investitori și au mai rămas 12.053, în timp ce din fondurile diversificate, care investesc într-o pondere mai redusă în acțiuni, au plecat 1.576 de investitori și au mai rămas 51.113. Activele fondurilor de acțiuni s-au contractat cu 25,6% până la 167,3 milioane de lei, în timp ce fondurile diversificate au în prezent active de 232,2 milioane de lei, în scădere cu 21% față de începutul anului.
Fondurile de obligațiuni n-au fost doar atractive, ci și profitabile
Tot fondurile conservatoare au fost și cele mai profitabile în 2011 și au adus cele mai mari randamente de până la 13,8% pentru investitori. Nici nu putea să fie altfel în condițiile în care bursele europene au înregistrat scăderi abrupte în această vară sub impactul retrogradării ratingului SUA, dar și din cauza încercărilor eușuate ale liderilor europeni de a convinge investitorii că au găsit o soluție pentru rezolvarea crizei datoriilor suverane. Scăderile de pe burse au continuat și în această toamnă, astfel că în prezent principalii indici ai burselor din Europa afișează scăderi și de până la 38% față de începutul anului. La București indicele BET a pierdut aproape 19%, la Viena indicele ATX a pierdut 38%, la Paris indicele CAC 40 a pierdut 21%, la Frankfurt indicele DAX a pierdut 18% față de începutul anului, la Londra indicele FTSE a scăzut cu 9% în acest an.
Fondul de obligațiuni OTP Obligațiuni, administrat de societatea OTP Asset Management, este performerul anului 2011, cu un randament de 13,8% în intervalul cuprins între 20 decembrie 2011 și 31 decembrie 2010. Strategia din spatele acestui randament a fost pariul pe acțiuni în primele luni din acest an, când bursa de la București a înregistrat creșteri, pentru ca din luna mai administratorii fondului să decidă transformarea fondului dintr-un fond diversificat într-un fond de obligațiuni, fapt ce a presupus vânzarea tuturor acțiunilor din portofoliu înainte de a începe corecțiile pe bursă. Astfel, investind în obligațiuni începând din al doilea trimestru al anului, fondul și-a conservat randamentul ridicat înregistrat din investiția în acțiuni de la începutul anului, în timp ce restul fondurilor diversificate au fost afectate din plin de scăderile de pe bursă și afișează în prezent randamente negative.
Pe locul secund în topul celor mai performante fonduri mutuale se situează alte două fonduri de obligațiuni: BCR Obligațiuni cu un randament de 7,47% și Certinvest Obligațiuni cu un avans de 7,21%. La extrema opusă a topului se află fondurile de acțiuni. BT Index Austria ATX, denominat în euro, a pierdut peste 33% în acest an, în timp ce fondul Active Dinamic a înregistrat o pierdere de 30,65%. Fondul BT investește în acțiunile companiilor din structura indicelui bursier ATX, principala referință a Bursei de la Viena, în timp ce Active Dinamic investește în acțiuni ale companiilor listate la București, puțin lichide. În 2010, cel mai performant fond mutual a fost un fond de acțiuni, Omninvest, cu un randament anual de 18,3%.
