Achizitiile si fuziunile sunt, peste tot in lume, in atentia mediului de afaceri, iar in ultimii ani si pe piata romaneasca jucatorii de pe diferite piete au inceput sa se inghita unii pe altii. Pentru prima data in Romania, Consiliul Concurentei, institutia care monitorizeaza aceste tranzactii, face publice, la solicitarea Ziarului Financiar, cele mai importante concentrari economice pentru care si-a dat avizul in 2002. 
Potrivit Consiliului Concurentei, orice schimbare a controlului in interiorul unei firme reprezinta o operatiune de concentrare economica, chiar daca  prin aceasta nu se modifica prin nimic structura pietei.
“Cele mai active sectoare economice in ceea ce priveste concentrarile economice realizate au fost serviciile bancare si asigurarile, serviciile hoteliere, piata cimentului si a acelorlalte materiale de constructii si piata berii” spune Alin Theodor Purcarea, presedintele Consiliului Concurentei.
Potrivit acestuia, cele mai “indicate” piete pentru operatiuni viitoare de concentrare economica in Romania pot fi ori piete mai putin concentrate, cu alte cuvinte mai “atomizate” (cablu TV si Internet sau servicii hoteliere), ori piete unde privatizarea este un proces in curs (petrol, distributia energiei electrice sau servicii bancare.
In primele noua luni ale acestui an Consiliul Concurentei, adica organismul care trebuie sa vegheze ca aceste concentrari economice sa nu se transforme in monopoluri, a fost solicitat sa se pronunte in 134 de cazuri de concentrari economice.
Dintre acestea au fost finalizate pana in prezent, spun oficialii Consiliului Concurentei, 110, toate cu aviz favorabil. Valoarea este comparabila cu cea de anul trecut, cand pe ansamblul anului au fost notificate 195 de operatiuni de concentrari economice, din care au fost solutionate 169, doar una dintre acestea neprimind acceptul Consiliului Concurentei.
Anul trecut piata fuziunilor si achizitiilor din Romania s-a apropiat, potrivit analistilor, de 400 de milioane de dolari, in conditiile in care cele mai active sectoare au fost industria prelucratoare, serviciile financiare, tehnologia informatiei si industria alimentara si bauturile.
“Pentru a avea o imagine coerenta asupra procesului de fuziuni si achizitii din Romania trebuie sa asteptam finalizarea procesului de privatizare”, mai spune Purcarea.
In 2002 au mai fost si alte fuziuni si achizitii pe piata romaneasca, dar vor ajunge la Consiliu abia dupa incheierea tuturor formalitatilor. 

TV prin cablu
Anul 2000 a fost unul “istoric” in privinta consolidarilor pe piata furnizorilor de televiziune prin cablu, fie si numai daca luam in calcul achizitia Kappa de catre Astral Telecom, operatiune cifrata la 8 milioane de dolari.In ultimii doi ani insa, achizitiile si fuziunile din acest sector au iesit din zona spectaculosului.
 Motivele tin de criza mondiala a sectorului telecomunicatiilor, care a afectat evident si Romania in privinta fluxurilor de investitii, dar si de o anumita stare de expectativa pe care liderii autohtoni ai pietei de comunicatii prin cablu au adoptat-o pana la liberalizarea pietei de telefonie fixa din 2003.Principalii doi jucatori de pe piata cablului, Astral Telecom si RCS&RDS, sunt si furnizori importanti de Internet si se pregatesc sa intre pe piata telefoniei fixe. “Isi urmaresc reciproc miscarile inaintea marii provocari care va fi liberalizarea pietei din 2003 – cand vor putea oferi servicii integrate, video, transmisii de date, Internet si voce –  si nu au dorit  deocamdata sa faca achizitii spectaculoase”, explica Valentin Negoita, directorul executiv al Asociatiei de Comunicatii prin Cablu. In ultimul an, achizitiile de  pe piata CATV s-a limitat la firmele mici cu cateva mii de abonati.”
Daca pe piata CATV este relativa liniste,  RCS&RDS si Astral isi consolideaza insa pozitia pe piata Internetului; in ultimul an Astral Telecom a cumparat Dynamic Network Technologies ( 2 mil.$) iar RCS&RDS a achizitionat TotalNet ( 1 mil.$).
Care va fi viitorul? “Procesul de consolidare va fi reluat in viitorul apropiat, pentru ca numai jucatorii importanti vor putea tine pasul cu investitiile in modernizarea infrastructurii si a serviciilor de televiziune prin cablu”, apreciaza Ionut Tarcea, director de marketing al RCS&RDS.
Piata autohtona de televiziune prin cablu este fragmentata: Astral Telecom si RCS&RDS detin fiecare cam 20, aproximativ 10%  revine UPC, iar Metro Media si Terra Sat, cate 5%.
 Insa, o miscare interesanta putem observa la operatorul UPC, prezent in Romania din 1992, si care este detinut in majoritate  de UnitedGlobalCom, Inc. din Statele Unite. UPC este lider pe piata CATV in aproape 16 tari din Europa si are peste 8 milioane de clienti. “Romania este o exceptie, dar ne dorim ca pe termen lung sa obtinem si aici un loc in varful ierarhiei CATV”, a declarat Raluca Milin, marketing&sales director UPC Romania. In privinta consolidarii, “UPC nu a mai achizitionat nici o companie in Romania, de mai bine  de un an, si nici nu anticipeaza asemenea operatiune, cel putin pe termen scurt si mediu”, a explicat directorul UPC. Insa compania trece printr-un proces de consolidare interna, prin concentrarea retelelor de cablu cu actionar comun. “Dupa fuziune, noua companie UPC va avea o cota pe piata CATV de 10%”, a apreciat Raluca Milin.   

Banci
– dobandirea controlului asupra Demirbank de catre Uni Credito Italiano SpA;
– dobandirea controlului asupra Demir Romlease SA de catre Uni Credito Italiano SpA;
– dobandirea controlului asupra Banc Post de catre EFG Eurobank Ergasias.
Primele cinci banci din Romania detin peste 65% din activele bancare totale, care se ridica in prezent la 10 miliarde dolari. In plutonul doi vin alte banci ce detin cote de piata intre 2 si 3% si care in general sunt controlate de actionari straini. Aici intra si Banc Post, care la inceputul lunii noiembrie a devenit in totalitate privata. Dupa aproape cinci ani din momentul inceperii privatizarii, dupa cedari de pachete de actiuni si dupa intrari propriu-zise, banca elena EFG Eurobank a ajuns sa detina un pachet de 36,25% din Banc Post.
La capitolul actionari privati singura tranzactie in domeniul bancar care a devenit efectiva anul acesta este cea prin care grupul italian UniCredito a preluat pachetul majoritar de actiuni al Demirbank Romania. Implicit in aceasta tranzactie a intrat si societatea de leasing a bancii, Demir Romlease.

Turism
– dobandirea controlului asupra SC Amiral 2001 SA -Constanta de catre Unita Turism SA – Timisoara;
– dobandirea controlului asupra SC Turist Semenic SA – Resita de catre persoana fizica Gruia Stoica;
– dobandirea controlului asupra SC Turism Banatul SA – Timisoara de catre persoana fizica Marius Valentin Cristescu;
– dobandirea controlului asupra Sc Turism Moldova SA – Iasi de catre Sc Richard Invest SA – Iasi.
Sectorul hotelier a fost in ultimii ani unul dintre cele mai active sectoare economice din punct de vedere al concentrarilor economice, fie ca a fost vorba de preluari, fuziuni sau consolidari. In prezent peste un sfert din totalul locurilor de cazare din hotelurile din Romania sunt concentrate in mainile a 13 oameni. Restul hotelurilor sunt independente, ceea ce inseamna un mare potential pentru viitoare concentrari economice, mai ales in contextul in care lanturile internationale sunt din ce in ce mai atrase de Romania.
Anul acesta insa, a fost mai degraba un an al privatizarilor, cum a fost cazul SC Amiral 2001 SA, unde Ministerul Turismului detinea un numar de 96,56 % din totalul de actiuni. In cadrul licitatiei organizate, castigatorul a fost declarat societatea Unita Turism, divizie a firmei de asigurari cu capital austriac Unita. Unita Turism, care detine deja 21 de hoteluri, a platit 60,5 miliarde lei, cu 25% mai mult decat pretul de pornire, care se ridica la 46,6 miliarde lei.

Electrocasnice
– dobandirea controlului asupra Polar SA – Polonia de catre Whirlpool Europe BV – Olanda. Desi operatiunea s-a realizat intre doi agenti economici de nationalitate straine, aceasta a avut efecte indirecte pe piata romaneasca prin exporturile realizate de acestia;
– dobandirea controlului asupra SC Arctic SA – Gaiesti de catre Arcelik SA – Turcia (operatiune in curs de analiza).
Dupa ce grupul suedez Electrolux a achizitionat producatorul roman de aragazuri Samus, ceea ce i-a conferit o cota de apoape jumatate din piata romaneasca de profil, a venit in acest an randul producatorului de frigidere Arctic sa fie cumparat de turcii de la Arcelik, dupa ce in negocieri au fost si grupul suedez Electrolux, cel american Whirlpool sau cel chinez Haier. In final oferta grupului turc Arcelik, detinator al marcii Beko, a fost acceptata, turcii platind aproape 18 milioane de dolari pentru 91% din actiuni cat au atras in cadrul ofertei publice de preluare. Ca si in cazul aragazurilor, cota de piata a lui Arctic in Romania era foarte importanta. Concentrarea pietei este si mai evidenta avand in vedere ca primii trei jucatori de pe piata detin cumulat peste 80% din vanzarile de frigidere.

Ape minerale
– dobandirea controlului asupra SC Cristalina SA de catre Dorna Apemin SA;
– dobandirea controlului asupra SC Dorna Apemin SA (implicit asupra SC Cristalina SA) de catre Atlantic Industries – Grecia si Coca Cola Bevereges – Grecia.
Piata romaneasca a apelor minerale, estimata la peste 200 de milioane de dolari, este dominata de producatorul roman European Drinks, care detine aproape jumatate din piata. Urmatoarele marci sunt Borsec, care este detinuta de Regina Apelor, Dorna, Perla – Vitarom Romania, Bonaqua -Coca Cola, Biborteni – Bibco. Tocmai de accea Coca Cola, care nu avea pe aceasta piata decat marca Bonaqua, a decia sa cumpere unul dintre competitori Dorna. Dupa cateva luni de negocieri, in cea mai spectaculoasa achizitie a acestui an, Coca – Cola a castigat 12,5% din piata apelor minerale din Romania, valoarea tranzactiei fiind  estimata la 20 – 30 milioane de dolari.

Piata tigaretelor
– dobandirea controlului asupra SNTR de catre SC Interagro SA.
British American Tobacco, Phlip Morris si Japan Tobacco Interantional, adica trei dintre cele mai mari companii producatoare de tigarete din lume, detin cumulat peste 75% din piata romaneasca. Singurul producator local, Societatea Nationala Tutunul Romanesc (SNTR), are o cota de aproape 19%. Societatea a fost tinta numeroaselor scandaluri in legatura cu privatizarea si mai ales cu reesalonarile solicitate la plata accizelor si taxei pe valoarea adaugata. In cele din urma, actionar majoritar al SNTR a ajuns grupul InterAgro al omului de afaceri Ioan Nicolae, care a semnat la sfarsitul anului trecut un contract cu Ministerul Agriculturii, prin care a preluat un pachet de 53,7% din actiunile societatii, in schimbul stingerii datoriei de 8,4 milioane de dolari pe care ministerul o avea la InterAgro.

Nimic spectalos in asigurari
– dobandirea controlului asupra Interamerican Hellenic Life Insurance Company SA de catre Eureko BV-Olanda;
– dobandirea controlului asupra Omniasig de catre TBIH.
Tranzactiile de pe piata asigurarilor intrate in atentia Consiliului Concurentei nu au fost si cele mai spectaluoase de pe piata, probabil pentru ca afacerile anuntate anul acesta vor intra mai tarziu in vizorul acestuia, dupa perfectarea tututor formalitatilor. Astfel, tranzactia prin care Interamerican Grecia, compania mama a Interamerican Romania, a fost preluata de grupul pan-european Eureko s-a facut efectiv in 2001, dar abia in 2002 a ajuns sa fie aprobata de Consiliu. Nici aceasta tranzactie si nici cealalta, prin care fondul israelian de investitii TBIH a mai cumparat inca 20% din actiunile Omniasig (la care detinea deja pachetul de 51%) nu au avut influente majore asupra pietei. Mai importante au fost preluarea pachetelor majoritare de actiuni la Ardaf de catre Tender sau la Astra de catre Nova Trade, dar acestea au fost facute in a doua parte a anului si probabil ca sunt inca in studiu.

Aparataj electric
– dobandirea controlului asupra SC Electroaparataj SA de catre Lindsell Enterprise Limited.
Unul dintre cele mai bune exemple de concentrare economica este cazul industriei aparatahului electric. Aici, societatea americana NCH Advisor, pri intermediul fondurilor de investitii Lindsell si Broadhurst, a devenit, in mai multe etape, actionar principal al celor mai importante companii romanesti din industria electrica si electrotehnica: Electroaparataj, Electrotehnica si Imsat Bucuresti. Ultima miscare in acest sens a fost lansarea, prin intermediul Broadhurst, unei oferte publice de preluare pentru toate actiunile Electroaparataj. In urma ofertei, Broadhurst si Lindsell au ajuns sa detina 84,98% din actiunile companiei.

Uleiuri
– dobandirea controlului asupra Cereol-Franta de catre SC Bunge SA – Insulele Bermude, control preluat de catre Edison-Italia. Pe piata romaneasca operatiunea produce efecte datorita controlului pe care Cereol Franta il detine asupra SC Unirea SA – Iasi.
Piata romaneasca a uleiului din floarea soarelui este estimata la 220 milioane de dolari, dupa preturile la producator, si are un grad ridicat de concentrare primele cinci mari companii detin 70% din vanzarile totale. Unirea, Topway si Argus, adica primele trei companii au fiecare cote de piata estimate la aproximativ 20%. Grupul francez Cereol, liderul european in domeniu, este actionar majoritar al producatorului de ulei Unirea Iasi, fiind singurul investitor strategic de pe piata romaneasca.  Principalii concurenti ai Unirea Iasi pe piata uleiului, Argus si Topway, sunt detinuti de salariati, respectiv fondul de investitii Baring Central European Fund. Astfel, ambele companii ar putea fi la un moment dat tinte de achizitie pentru o companie mare din domeniu.

Cauciucuri
– dobandirea controlului asupra Sc Tofan Group International SA de catre The Quartermaine Investment Fund BV.
Infiintat in 1992, grupul Tofan era anul trecut liderul productiei de pneuri din Romania, cu o cota de piata de 70%. Tocmai aceasta pozitie puternica a suscitat interesul grupului francez Michelin, liderul mondial al industriei de anvelope, care a semnat anul acesta cu grupul Tofan un acord privind achizitionarea fabricilor de cauciucuri Victoria si Silvania, a activitatii de resapare Tofan Recap, a 20 de depozite cu vanzare, precum si intreaga retea de puncte de vanzare francizate Automaxima. Valoarea tranzactiei a fost estimata la 50 de milioane de dolari si a oferit grupului francez pozitia de lider pe o piata, unde desfasoara activitati de productie si un alt producator international, cel german Continental.

Subiecte #a#acesta#afaceri#anul#atras#Cine#in#oldid16773#pe