Comitetul Reprezentanților de la Fondul Proprietatea (FP) recomandă acționarilor să aprobe în AGA din noiembrie un nou mandat de administrator pentru Franklin Templeton, începând cu septembrie 2014.
“Comitetul Reprezentanților recomandã acționarilor să aprobe în principiu un mandat pentru FTIML în calitate de Administrator Unic și Administrator al Fondului începând cu 30 septembrie 2014.
Dacă acționarii vor urma recomandările Comitetului Reprezentanților, atunci acesta din urmă va avea în vedere toate propunerile acționarilor la negocierea noului contract de cdministrare a investițiilor sau reînnoirea celui existent, după caz. Rezultatul acestor recomandări va fi prezentat de către Comitet acționarilor în cadrul următoarei Adunări Generale Anuale a Acționarilor”, se arată în documentul cu recomandarea Comitetului.
Printre considerentele invocate de Comitetul Reprezentanților pentru înaintarea redomandării se numără reducerea discountul pentru acțiunile FP la mai puțin de 35% la 30 septembrie 2013, față de media de 56% în 2011.
Comitetul a constatat promovarea de către administratorul Fondului a standardelor ridicate în domeniul transparenței corporatiste și dezvăluirii informațiilor și consideră că reprezintă un beneficiu atât pentru acționarii FP cât și pentru dezvoltarea piețelor de capital din România.
De asemenea, Templeton a demonstrat Comitetului angajamentul de a se implica în societățile în care se investește și a observat majorarea participației în cadrul Fondului a investitorilor instituționali, de la 21% (februarie 2011) la 67% (iunie 2013). Acest fapt a contribuit la lichiditatea acțiunilor Fondului în beneficiul tuturor acționarilor și a fost benefic pentru atragerea investițiilor de portofoliu în societățile românești.
Pe de altă parte, fondul american de hedging Elliott Associates, cel mai mare acționar al FP, a propus prelungirea cu doi ani a mandatului Franklin Templeton, care însă va trebui să îndeplinească două ținte legate de active și distribuirea de bani către acționari.
Elliott Associates deține peste 18% din acțiunile Fondului Proprietatea, fiind cel mai mare acționar.
Acționarii urmează să decidă de principiu, în AGA din 22 noiembrie, dacă prelungesc mandatul de administrator al companiei americane Franklin Templeton sau Comitetul Reprezentanților va începe procesul de selectare a unui nou administrator. Mandatul Franklin Templeton expiră la finalul lunii septembrie a anului viitor.
“În măsura în care este permis de legea și reglementările aplicabile, onorariul total care va fi plătit către Franklin Templeton va include un onorariu de bază în funcție de capitalizarea de piață a societății (cum este calculat în prezent – n.r.) și un onorariu suplimentar variabil în funcție de valoarea distribuirilor excepționale către acționari în perioada de referință (incluzând, de execmplu, răscumpărări ale acțiunilor, oferte publice de răscumpărare, reduceri ale capitalului social cu restituirea către acționari a unei cote-părți din contribuțiile acestora, dar excluzând distribuirile obișnuite de dividende). Valorile și detaliile specifice ale onorariilor vor fi negociate de Comitetul Reprezentanților”, se arată într-o solicitare de completare a ordinii de zi a AGA transmisă de Manchester Securities și publicată de Fondul Proprietatea pe site-ul Bursei de Valori București (BVB).
Elliott Associates a propus și la începutul anului trecut introducerea unui comision suplimentar (1,5%) pentru administratorul Fondului Proprietatea calculat în funcție de sumele rezultate din vânzarea de active și distribuirea banilor către acționari. Comisionul respectiv a fost respins, însă, la începutul acestui an de fosta Comisie Națională a Valorilor Mobiliare (CNVM), întrucât onorariul ar încălca termenii conveniți la licitația pentru numirea administratorului FP.
Pentru noul contract de administrare, Elliott Associates propune includerea unor criterii de performanță, printre care un discount de cel mult 15% între prețul acțiunilor Fondului Proprietatea la bursă și valoarea activului net pe acțiune, pentru minim două treimi din ședințele bursiere din perioada 1 octombrie 2014 și 30 iunie 2015.
În prezent, acțiunile Fondului Proprietatea sunt tranzacționate la 0,788 lei, existând o diferență de 32% față de activul net pe acțiune de la finalul lunii septembrie, de 1,161 lei.
În AGA programată pentru 22 noiembrie acționarii urmează să discute și o propunere a Franklin Templeton privind reducerea capitalului social cu 676,9 milioane lei, la 12,861 miliarde lei, și distribuirea banilor acționarilor. Un alt subiect pe ordinea de zi este aprobarea unui nou program de răscumpărare de acțiuni.
La sfârșitul lunii septembrie, investitorii instituționali străini dețineau 57,06% din acțiunile Fondului Proprietatea. Al doilea mai mare acționar al Fondului este Morgan Stanley, cu o participație de puțin peste 5% din capital, iar compania de administrare a investițiilor City of London are 4,87% din acțiuni.
Fondul Proprietatea este o societate de investiții de tip închis, înființată în 2005 pentru despăgubirea persoanelor ale căror proprietăți au fost confiscate abuziv de statul comunist și sunt imposibil de retrocedat în natură. Fondul Proprietatea a fost listat la Bursa de Valori București în ianuarie 2011.