Cresterea pietei fondurilor mutuale, mai mult pe banii bancilor

Plasamentele persoanelor fizice in fonduri mutuale au crescut in primele opt luni ale anului cu 28%, in conditiile in care activele totale ale fondurilor mutuale s-au majorat in aceasta perioada cu circa 52%, conform datelor publicate de Uniunea Nationala a Organismelor de Plasament Colectiv (UNOPC).
Cu alte cuvinte, cea mai mare parte a cresterii inregistrate de activele fondurilor au venit pe seama persoanelor juridice, care au investit in fonduri. Printre acestea se numara bancile care au investit pentru a sustine fondurile nou-lansate de propriile societati specializate.
Investitiile persoanelor fizice in fonduri mutuale reprezentau la finele lunii august doar 37,5% din activele totale, adica 52,8 milioane de euro, fata de un nivel de 41 de milioane de euro la sfarsitul anului trecut.
Investitia medie a persoanelor fizice in fonduri mutuale era de 718,5 euro/investitor la sfarsitul lunii trecute, comparativ cu 589,3 euro/investitor la finele lunii decembrie. Cresterea plasamentelor pe investitor in fonduri se datoreaza doar in mica masura performantelor aduse de fonduri, in conditiile in care de la inceputul anului cresterile inregistrate de marea majoritate a fondurilor nu au depasit 10%, unele inregistrand chiar pierderi de la inceputul anului.
Numarul de investitori persoane fizice a crescut in primele opt luni cu 5,6%, atingand 73.500.
Plasamentele noi atrase de fonduri s-au indreptat cu precadere catre fondurile cu un grad mai ridicat de risc, dar care pot aduce randamente mai mari. Este vorba de fondurile specializate in actiuni si de cele cu profil diversificat.
In aceste conditii, actiunile au trecut pe primul loc intre plasamentele favorite ale fondurilor. Daca la inceputul anului depozitele bancare erau varianta favorita de plasament, cu 43% din activele fondurilor, fata de 20% cat detineau actiunile cotate, luna trecuta ponderea actiunilor in activele fondurilor a sarit la 34%, fata de 31% cat detineau depozitele. Pe de alta parte, lipsa unor noi emisiuni de titluri de stat de mai bine de un an a facut ca ponderea acestora in portofoliile fondurilor sa se injumatateasca in ultimele opt luni, ajungand la 7% la finalul anului.
Activele totale la nivelul pietei fondurilor au depasit in august 140 de milioane de euro, comparativ cu 92 de milioane de euro la inceputul anului.
Cresterea de activ s-a datorat, in primul rand, subscrierilor realizate in aceasta perioada, care au inregistrat o valoare neta de 17,8 milioane de euro, precum si investitiilor realizate de bancile care au lansat fonduri noi. Astfel, numai Bancpost a investit echivalentul a 17 milioane de euro in cele doua fonduri administrate de Eurobank Mutual Funds Management, societatea de administrare a investitiilor a bancii elene Eurobank, care detine Bancpost.
De asemenea, grupul Raiffeisen a plasat circa 2,7 milioane de euro in cele doua fonduri pe care le administreaza, Prosper si Benefit, iar BRD a investit aproape 2,5 milioane de euro in fondul diversificat Concerto, pe care l-a lansat la inceputul anului.
Cea mai mare parte a cresterii de activ inregistrata de industria fondurilor mutuale in prima parte a acestui an se datoreaza astfel investitorilor institutionali. Acestia detineau la finele lunii august peste 62% din activele totale, fata de circa 55% la sfarsitul anului trecut.
Evolutia nefavorabila a pietei de capital a franat cresterea activelor fondurilor mutuale. Astfel, in primele opt luni, fondurile de actiuni au inregistrat o crestere medie a valorii unitatilor de fond de 0,2%, in timp ce fondurile diversificate au avut un randament mediu de 1,7%. Cu toate acestea, fondurile diversificate si cele de actiuni au inregistrat in primele opt luni cele mai mari intrari nete de capital, in total aproape 30 de milioane de euro.
In august, fondurile diversificate si de actiuni au atras investitii nete de peste 1 milion de euro, in timp ce fondurile monetare si cele de obligatiuni au inregistrat rascumparari nete de 3,5 milioane de euro. Astfel, la nivelul pietei, in august s-au inregistrat iesiri nete de 2,5 milioane de euro.