Reintroducerea impozitului pe castigurile obtinute pe piata de capital in acest an face necesara reconsiderea strategiilor de investitii pentru ca jucatorii de pe Bursa sa-si poata maximiza profiturile.
Noile reglementari impuse de Ministerul Finantelor incepand cu 2010 prevad ca investitorii sa plateasca un impozit de 16% pe castigurile din tranzactii cu instrumente financiare detinute mai putin de un an si de 1% pentru cele detinute mai mult de un an.
Totodata, investitorii nu pot sa-si reporteze pierderile inregistrate in exercitiul anterior pentru acest an cu scopul de a reduce baza de impozitare, lucru care va fi posibil abia incepand de anul viitor, si trebuie sa caute alte metode pentru a plati un impozit mai mic.
O firma creata in Cipru, de exemplu, sau alt paradis fiscal, este scutita de la plata oricaror impozite pe piata de capital din Romania, fapt ce o face vehiculul perfect de tranzactionare pe Bursa, spun consultantii.
“Este foarte usor de facut o firma in Cipru care nu plateste impozit pe piata de capital nici in Cipru si nici in Romania. Acesta este motivul pentru care investitorii solicita tot mai des in ultima vreme o legislatie similara cu cea din Cipru pentru ca in aceste conditii investitorii locali nu sunt incurajati sa investeasca pe Bursa. Investitiile pe piata de capital din Romania sunt facute in principal de investitorii straini si persoanele fizice romane, iar abia apoi vin companiile romanesti pentru ca acestea din urma nu sunt incurajate”, spune Gabriel Biris, partener al casei de avocatura Biris Goran.
Asa se face ca in ultima vreme firmele inregistrate in Cipru, Insulele Cayman sau Insulele Belize se numara printre principalii investitori impartiti pe zone geografice de la Bursa.
Marcarea pierderilor din anii trecuti poate scadea impozitul
O alta cale de reducere a impozitului este cea a marcarii pierderilor din anii anteriori.
“Daca un investitor vinde actiuni in 2010 si face profit, dar care are in portofoliu si titluri care sunt pe pierdere, poate sa-si marcheze pierderile pentru a reduce baza de impozitare si in acest fel va plati mai putin impozit pe profit”, spune Biris.
De exemplu, daca un investitor realizeaza un profit pe Bursa in 2010 de 100.000 de lei, dar care are actiuni pe pierdere din anii anteriori, el poate sa vanda o parte din actiuni, consemand o pierdere de 60.000 de lei si in aceste conditii va plati impozit doar pentru suma de 40.000 de lei sau il poate elimina complet in cazul in care marcheaza o pierdere anterioara de 100.000 de lei.
Daca asteapta un an de la data la care a achizitionat actiunile aflate pe profit, investitorul va plati un impozit de doar 1% in loc de 16%, insa in acest caz exista riscul ca actiunile sa scada intre timp si randamentul obtinut sa fie inferior.
Din acest an pierderile vor putea fi reportate
Investitorii mai au la indemana incepand cu 2011 o facilitate prin care pot sa-si reporteze pierderile marcate intr-un an pentru anul urmator.
Sa spunem ca un investitor a realizat in 2011 un profit pe Bursa de 200.000 de lei, dar in acest an a vandut actiuni si a iesit pe pierdere cu 150.000 de lei. Anul viitor el va plati impozit doar pentru diferenta de 50.000 de lei
“Reportarea pierderilor pentru anul urmator este o facilitate foarte buna pentru investitorii de pe Bursa si este mai aproape de ce se intampla la companii, care pot sa-si reporteze pierderile pentru o perioada de mai multi ani”, spune Dumitru Beze, presedintele Asociatiei Investitorilor pe Piata de Capital.
Firmele care au inregistrat pierderi din tranzactii pe piata de capital pot sa le reporteze in urmatorii sapte ani pentru a-si reduce baza de impozitare insa trebuie sa constituie provizioane pentru deprecierea valorii portofoliilor de actiuni.