O dezintegrare completă a zonei euro ar declanșa cea mai severă criză economică din istoria modernă, ar devasta toate țările din Europa, inclusiv Germania, și ar genera un șoc deflaționist în Statele Unite. Nu ar exista niciun câștigător, avertizează banca olandeză ING în cadrul unui nou raport, “Quantifying the Unthinkable” (Cuantificând inimaginabilul), citat de cotidianul britanic The Telegraph.
“O rupere completă a zonei euro ar avea efecte care ar pune în umbră ceea ce s-a întâmplat după prăbușirea Lehman Brothers. Guvernele s-ar vedea nevoite să salveze băncile din nou, adâncind criza finanțelor deja slăbite ale acestora. Riscul unei întreruperi cel puțin temporare a sistemelor de plăți ar fie enorm”, spune ING.
“Efectele inițiale sunt suficient de grave pentru a da de gândit celor care propun ieșirea din uniunea monetară și economică drept o soluție”, se mai arată în raport.
Noua drahmă grecească s-ar prăbuși cu 80% în raport cu noua marcă germană. Monedele Spaniei, Portugaliei și Irlandei s-ar deprecia cu 50% sau mai mult, generând inflație de două cifre. ING a încercat să identifice consecințele complete ale scenariilor de dezintegrare, concluzionând că și doar ieșirea Greciei ar avea efecte la nivel mondial.
Dolarul american ar urca la 85 de cenți în raport cu euro, aruncând Statele Unite în deflație. Europa de Est s-ar contracta cu 5% numai în 2011.
Randamentele obligațiunilor americane, germane și olandeze pe zece ani ar scădea la aproape 0,5%, de departe cel mai scăzut nivel înregistrat vreodată.
Aceasta este imaginea unei lumi care se prăbușește, imagine pe care cancelarul german Angela Merkel pare acum hotărâtă să-o evite. Totuși, în pofida acțiunilor Germaniei, piețele nu se stabilizează. Investitorii se îndoiesc în mod clar că programul de austeritate al Greciei va funcționa sau că statele UE își vor susține promisiunile cu bani. Și Marea Britanie ar avea de suferit din dezintegrarea euro, economia urmând să scadă cu 4,5% din 2011-2012.
ING nu face niciun fel de evaluare cu privire la beneficiile dezintegrării. În raport, banca olandeză arată că ideea unei dezintegrări nu mai reprezintă o creație a imaginației anglo-saxone, fiind în prezent analizată ca un risc serios.