Erste și SocGen vor plasa titluri românești de 7 miliarde de euro

Erste Group, care controlează BCR, și Société Générale, acționarul majoritar al BRD, au fost alese de Ministerul Finanțelor pentru a intermedia derularea programului de finanțare externă de 7 mld. euro care va fi lansat spre sfârșitul anului, cele două grupuri fiind cei mai mari finanțatori bancari ai statului.
Este pentru prima dată când aranjarea unei finanțări externe este încredințată de Finanțe exclusiv unor bănci străine cu prezență locală puternică, fără a mai fi selectată și vreuna din marile bănci de investiții internaționale.
Ministerul Finanțelor nu a divulgat numele celorlalte 18 instituții financiare care au depus oferte pentru mandatul de aranjori ai programului de finanțare prin care ar urma să fie emise titluri cu maturități de până la 7-10 ani pe piața externă.
Printre criteriile de selecție au figurat implicarea pe piața locală primară și secundară a titlurilor de stat și planurile de dezvoltare a acestor piețe, precum și volumele tranzacțiilor cu titluri de stat și eurobonduri românești.
Potrivit datelor publicate de băncile centrale din țările de origine, Société Générale avea la 31 martie 2010 cea mai mare expunere pe titluri de stat românești, cu peste 3 mld. euro, pe locul al doilea fiind Erste, cu aproape 2,5 mld. euro. Austriecii și-au exprimat recent disponibilitatea de a investi și mai mult în titluri românești, pe măsura cotei de piață de circa 22% pe care BCR o are la creditul privat. Claudiu Cercel, vicepreședinte pentru piețele financiare la BRD, spune că expunerile care au legătură cu statul – titluri, garanții, Prima casă, municipalități etc. – reprezintă circa 15% din bilanțul BRD. “Există așteptări ca băncile să continue să împrumute statul, însă ponderea acestui tip de expunere în bilanț nu poate crește la nesfârșit și este nevoie de măsuri de consolidare fiscală inclusiv pe acest considerent.”
Cele două mari grupuri rivale pe piața locală, Erste și SocGen, vor lucra împreună pentru a plasa în următorii trei ani “euro medium term notes” emise de statul român în limita a circa 7 mld. euro. Ambele bănci au experiență în administrarea unor asemenea programe flexibile de finanțare pe piața din Luxemburg: SocGen are în derulare un program de 125 mld. euro, iar Erste unul de 30 mld. euro, austriecii recomandând Ministerului Finanțelor încă de anul trecut această variantă de finanțare. De asemenea, BCR este singura bancă din România care a lansat o astfel schemă de finanțare pe termen mediu, cu un plafon de 3 mld. euro, realizând până acum opt emisiuni de titluri.
La precedentele emisiuni de eurobonduri ale Ministerului Finan­țelor, băncile cu prezență locală acuzau mandatarea unor mari bănci de investiții care veneau în România “doar cu servieta”, fără a avea vreo implicare de durată pe piață.
Anul trecut a fost selectat pentru eurobondurile de 1 mld. euro un consorțiu format din Deutsche Bank și HSBC, alături de grecii de la EFG Eurobank care controlează Bancpost.
Finanțele au mare nevoie ca programul extern de 7 mld. euro să aibă succes pentru a scăpa de presiunea dobânzilor mari de pe piața internă, care împing spre emiterea de titluri exclusiv pe termen scurt. În perioada următoare va avea loc un roadshow de prezentare a programului în fața investitorilor străini. Erste și SocGen au organizat de mai multe ori evenimente având ca temă situația economică a României, fiind direct interesate în ameliorarea imaginii externe a țării.