Europa reduce dobanzile

Banca Centrala Europeana (BCE) a redus ieri rata dobanzii de referinta cu jumatate de punct procentual, de la 3,25% la 2,75% sub presiunea scaderii ritmului de crestere economica din zona euro.
Dobanda din Europa a ajuns la cel mai mic nivel din ultimii trei ani. Majoritatea burselor europene au crescut cu 1-2% in minutele imediat urmatoare anuntului BCE, dar euro a scazut usor fata de dolar, cotatia monedei europene situandu-se sub paritate.
Este de asteptat ca toate bancile comerciale din Europa sa reduca dobanzile, atat la depozite, cat si la credite.
De asemenea, si in Romania se asteapta ca bancile sa opereze reduceri ale dobanzilor pentru depozitele atrase in euro cat si pentru imprumuturile acordate in euro.
“Tendinta de scadere a dobanzilor-la depozite si credite- este de acum certa. Este greu de spus care va fi ritmul de reducere a dobanzilor de acum incolo. tine practic de fiecare banca in parte si de politica proprie” a declarat Dan Pascariu, presedintele HVB Bank Romania. Bancile romanesti plateau la depozitele atrase pe un an de la persoanele fizice dobanzi cuprinse intre 0,25% si 4,5%. La imprumuturile in euro dobanzile percepute atat persoanelor fizice cat si firmelor se pot ridica intre 6% si 15%. In Romania sunt cele mai mari marje din regiune intre dobanda perceputa la credite si cea platita pentru depozite.
In acest an pe piata romaneasca au crescut foarte mult imprumuturile acordate in euro sau echivalent euro. La sfarstul lunii august 30% din creditele acordate de bancile romanesti au la baza euro. Daca bancile vor reduce dobanzile la credite, in special la leasing presiunea pe debitori se va reduce mai ales ca cresterea cursului leu/euro in acest an a fost foarte ridicata, depasind 20%. Cursul leu/dolar a crescut cu numai 6%.
Bogdan Baltazar, presedintele BRD, a doua banca din sistem, spune ca se gandeste la o reducere a dobanzilor. Mai mult decat atat, el mentioneaza ca BRD probabil va opera o reducere cu 1-2 puncte procentuale la nivelul dobanzilor percepute la credite in lei.
Reducerea dobanzii de catre Banca Centrala Europeana, anticipata de toata lumea, vine dupa presiuni uriase, atat din interiorul cat si din exteriorul BCE, din cele mai inalte cercuri diplomatice, de a ignora nivelul ridicat al inflatiei si de a concentra eforturile BCE in sensul  incurajarii consumului prin reducerea costurilor creditelor.
Speculatiile privind diminuarea dobanzii de referinta au luat amploare dupa ce BCE a contrariat pietele financiare luna trecuta cand nu a urmat exemplul Rezervelor Federale americane, care au redus atunci rata dobanzilor in Statele Unite cu jumatate de punct procentual, de la 1,75% la 1,25%.
“Era aproape o datorie morala pentru Duisenberg (presedintele BCE) sa reduca rata dobanzii”, spune Alberto Marinelli, care administreaza fonduri de 450 milioane euro la Milano. “Trebuia sa copie miscarea Fed”.
Economia celor 12 state care au aderat la moneda unica, in valoare de 7000 miliarde dolari, a doua putere globala, dupa Statele Unite, ar putea intra in contractie in primul trimestru al anului urmator, conform previziunilor ramurei executive a Uniunii Europene, in contextul posibilei scaderi a inflatiei sub obiectivul de 2% stabilit de Banca Centrala Europeana.
Inflatia zonei euro a scazut usor in noiembrie, la 2,2% anual, de la nivelul de 2,3% inregistrat in octombrie, iar BCE anticipeaza scaderea sub plafonul de 2% anual, in cursul anului 2003, daca pretul petrolului si cresterile salariale raman moderate. Economia Uniunii Europene este inca departe de a intra oficial in recesiune, dar Germania, cea mai mare economiei a zonei, se afla pe muchie, cu o diminuare a investitiilor de capital cu 1,1% in al treilea trimestrual anului si cu crestere de 16% a falimentelor, conform datelor furnizate de compania de rating Creditreform.
“Suntem pregatiti pentru o usoara reducere a volumului afacerii noastre”, spune Heinrich von Pierer, director executiv al grupului Siemens, cea mai mare companie de inginerie si electronica din Germania. “In Europa avem nevoie de reforme structurale, care sunt mai importante decat deciziile de reducere a ratei dobanzii”, spune oficialul Siemens.
Reducerea anuntata ieri a ratei dobanzii de referinta din zona euro inseamna credite mai ieftine pe o piata de 300 milioane de consumatori, unde vanzarile din activitati de retail au crescut cu 2,1% in septembrie, rata somajului a atins recordul ultimilor doi ani, urcand pana la 8,4%, iar investitiile de afaceri nu au mai crescut din al treilea trimestru al anului 2000.
Banca Angliei si-a mentinut rata de referinta a dobanzii la 4%, nemodificata pentru a treisprezecea luna consecutiva, aceasta fiind cea mai lunga perioada de stabilitate a ratelor, din 1964, dupa ce a redus de sapte ori ratele dobanzii anul trecut.
Rezevele Federale americane (Fed), printre obiectivele caruia se numara reducerea somajului si dezvoltarea durabila, BCE are ca prioritate de baza controlul inflatiei. Fed, care a scazut luna trecuta rata dobanzii de referinta la nivelul minim al ultimelor patru decenii, a dat indicii clare ca nu este dispus sa mai faca alte reduceri in perioada urmatoare. Dupa anuntul Fed de luna trecuta, euro s-a apreciat in vreme ce cererea pentru active americane si moneda acestora a scazut mult. De asemenea, rata dobanzii de pe pietele futures au indicat asteptarile investitorilor privind accesul la la fonduri mai ieftine in Europa pana la sfarsitul anului.
La nivel global, in urma deciziei Fed de luna trecuta, operatiunile speculative au mizat pe prabusirea dolarului si au inregistrat cel mai mare nivel din octombrie 1999, spune Michael Derks, analist pentru strategii in cadrul biroului londonez al Commonwealth Bank of Australia. Aceste speculatii ar putea avea insa un efect pozitiv asupra cursului monedei americane, deoarece multi traderi se vad acum nevoiti sa cumpere dolari pentru a-si inchide pozitiile pe piata.