Fondul Proprietatea (FP) a devenit cea mai mare deținere din portofoliul fondului de acțiuni ING Romanian Equity, cu active de peste 320 mil. lei (75 mil. euro) și unul dintre cei mai mari investitori pe bursa de la București.
Expunerea pe acțiunile FP este aproape de pragul maxim de 10% din active, cât este permis unui fond mutual, deținând acțiuni FP de circa 32 mil. lei (7,5 mil. euro), respectiv 0,43% din fond.
Fondul ING Romanian Equity, administrat de sucursala locală a companiei olandeze ING Asset Management, a intrat în acționariatul Fondului Proprietatea după ce FP s-a listat pe bursa de la București pe 25 ianuarie, și de atunci a făcut achiziții constante de acțiuni FP profitând de discountul ridicat la care se tranzacționează FP în comparație cu activul net.
La finele primului trimestru, expunerea fondului ING pe acțiunile FP era de circa 6% din active, în aprilie a crescut până la 7,3% din active, iar în prezent a ajuns aproape de 10%. Creșterea expunerii s-a datorat în principal achizițiilor de acțiuni și mai puțin aprecierii valorii acțiunilor, având în vedere că din martie și până în prezent titlurile FP au pierdut peste 11% din valoare.
“Expunerea pe FP în cadrul ING Romanian Equity Fund este de aproape 10%. FP reprezintă cea mai mare deținere. Am achiziționat acțiuni FP încă de la listare însă am accelerat procesul în momentul când FP a coborât sub 0,5 lei/titlu. Având în vedere expunerea de aproape 10% și regulile UCITS care spun că nu este permisă o expunere de mai mult de 10% din active pe un singur emitent, este practic imposibil să creștem expunerea în mod activ”, a spus Adrian Tănase, manager de portofoliu al fondului ING Romanian Equity.
Acțiunile FP au spart pragul de 0,5 lei/titlu la finele lunii mai, discountul dintre prețul acțiunii și valoarea activului net al Fondului adâncindu-se și mai mult, până la peste 55%. Discountul ridicat la care se tranzacționează acțiunile FP a atras un număr ridicat de fonduri străine de investiții care au acumulat pachete importante de acțiuni, mizând pe potențialul pe termen lung al Fondului.
Potrivit celui mai recent raport făcut public, fondul de acțiuni ING Românian Equity mai deținea în portofoliu la finele lunii aprilie acțiuni BRD (9,3% din active), la Banca Transilvania (9,11% din active), Petrom (6,87% din active). Circa 60% din activele fondului erau plasate în acțiuni ale companiilor listate la Bursa de Valori București.
Pentru lunile de vară, Adrian Tănase se așteaptă ca evoluția bursei de la București să depindă de evoluția crizei datoriilor din Grecia și de reușita ofertelor secundare de acțiuni pe care statul s-a angajat să le deruleze la Petrom, Transelectrica și Transgaz.
“Evoluția BVB va depinde considerabil de contextul internațional regional, dar și de reușita ofertelor publice pregătite de statul roman. Suntem interesați de ofertele secundare viitoare, însă totul va depinde de prețul din ofertă și de condițiile generale de piață din momentul derulării ofertei. În acest moment aproximativ 5% din activele fondului de acțiuni sunt cash”, a conchis managerul.
Fondul are astfel la dispoziție circa 16 mil. lei (3,8 mil. euro) pentru noi achiziții.