Fondul închis de investiții OTP Garantis, administrat de societatea de OTP Asset Management, a protejat investitorii de prăbușirea burselor și le-a adus un randament de circa 14,85% în ultimii trei ani, însă nu a reușit să bată dobânda bancară.
OTP Garantis a fost primul fond de investiții din România care a garantat investitorilor capitalul inițial plasat. Când a fost lansat în vara anului 2008, fondul a strâns 4,7 milioane de lei de la 300 de investitori, cu doar câteva luni înainte de declanșarea crizei. Pentru a garanta că investitorii nu își vor pierde banii, administratorii fondului au folosit următoarea strategie:
“Activele fondului au fost investite în depozite bancare. O parte din dobânzile încasate au fost utilizate pentru a plăti performanța unui produs derivat ce a avut în spate un coș de 20 de acțiuni de companii din Europa de Vest, Centrală și de Est. Printre aceste acțiuni s-au numărat acțiunile OTP Bank, Erste Bank, Renault, Carrefour, Unilever, dar și cele ale companiilor românești Petrom, Banca Transilvania și BRD-SG. Produsul derivat de tip “equity swap” a fost dezvoltat de firma Société Générale care încasa trimestrial o dobândă de la fond și livra în schimb performanța realizată de coșul de acțiuni. Dacă randamentul coșului de acțiuni era negativ, fondul nu primea nimic”, a spus Dan Popovici, director de investiții la societatea OTP Asset Management, administratorul fondului.
În primul an (iunie 2008-iunie 2009), administratorii au garantat investitorilor o cotă fixă de participare de 12% din valoarea inițială de 1.000 de lei a unității de fond indiferent de performanța portofoliului fondului. Din iunie 2008 și până în iunie 2009, indicii Bursei de la București s-au prăbușit cu circa 50%. Nici piețele externe nu au performat mai bine, Franța, Ungaria și Polonia afișând pierderi de peste 30% în același interval. La bănci, un depozit era remunerat cu o dobândă de peste 10% pentru 12 luni.
În al doilea și al treilea an, administratorii s-au angajat să plătească o cotă variabilă între 0 și 15%, în funcție de performanța coșului de acțiuni și a indicelui de participare la performanță, însă nu au plătit nicio cotă de participare, chiar dacă bursele locală și externe și-au mai revenit din scăderi. La bănci, dobânzile au atins maxime și de 14% în 2009 pentru a reveni în 2010 la niveluri mai coborâte de circa 7% pentru lichidități plasate pentru 12 luni. Astfel, pe ultimii trei ani, dobânda la un depozit bancar urcă până la peste 30%.
La finalul duratei de viață, pe 30 iunie 2011, investitorii s-au putut retrage din fondul OTP Garantis, răscumpărând unitatea de fond deținută la ultimul preț de 1.028,55 lei. Pentru investitorii care au subscris la valoarea nominală de 1.000 lei, răscumpărarea le-a adus un plus de 2,85%.
OTP este unul dintre principalii administratori de fonduri închise de pe piața locală. Firma mai are în administrare două fonduri închise listate la Bursă, OTP WiseRo și OTP Green Energy, care funcționează pe principii similare ca și OTP Garantis. Cele două fonduri au strâns fiecare peste 8 mil. lei de la investitori, însă ambele se tranzacționează în prezent cu 9% sub prețul de la listare.