Anul 2012 ar putea marca începutul revenirii pentru fondurile de acțiuni după ce în ultimii ani incertitudinile și corecțiile bursiere le-au ținut departe de ochii și de portofoliile investitorilor.
Raliul de pe bursă din acest început de an alături de scăderea dobânzilor la depozite bancare le dau speranțe fondurilor de acțiuni că investitorii vor reîncepe să își asume riscuri.În primele trei luni din an, fondurile de acțiuni sunt cele mai performante fonduri mutuale, cu randamente de până la 25,9%, maxim înregistrat de fondul pe indice Certinvest BET-FI Index, însă în ultimele 12 luni (martie 2012/martie 2011) performanțele fondurilor de acțiuni pălesc în comparație cu cele ale fondurilor monetare și de obligațiuni care nu investesc pe bursă și astfel au stat la adăpost de prăbușirea din 2011.
Primele locuri în clasamentul celor mai performante fonduri mutuale din ultimele 12 luni sunt ocupate de fondurile de obligațiuni cu randamente de peste 7%. La extrema opusă se situează fondurile de acțiuni cu pierderi de până la 33% în ultimele 12 luni semn că raliul bursier din acest început de an nu a fost suficient pentru ca pierderile din cel de-al doilea semestru al lui 2011 să fie recuperate.
“Este important ca investitorii să vadă că fondurile de acțiuni aduc randamente pozitive, însă pentru a-i convinge să revină cu bani trebuie să mai treacă un an sau doi în care fondurile să afișeze performanțe”, a spus Răzvan Rusu, director de investiții la societatea de administrare a investițiilor Certinvest.
Fondurile de acțiuni au ajuns să dețină în prezent o cotă de 6% din activele totale de 8,6 miliarde de lei ale industriei de fonduri mutuale, semn că investitorii locali nu sunt dispuși să riște.
Drept dovadă 74% din activele fondurilor mutuale sunt concentrate în conturile fondurilor monetare și de obligațiuni, care investesc în instrumente puțin riscante precum titlurile de stat, depozitele bancare și obligațiuni.
“Dobânzile la depozite vor continua să scadă în acest an, iar acest lucru va avea un impact negativ asupra randamentelor fondurilor monetare și de obligațiuni, însă ar putea fi un avantaj pentru fondurile de acțiuni.
Investițiile în fondurile monetare și de obligațiuni rămân interesante din perspectiva riscului scăzut și a faptului că datorită dimensiunii mari a activelor pot negocia cu băncile dobânzi mai mari la depozite decât un client individual”, a mai spus Rusu.
La categoria fondurilor cu risc scăzut randamentele nu depășesc 3% în primul trimestru. Cel mai performant fond monetar este BCR Monetar, cu un randament de 1,77% în primele trei luni, iar cel mai performant fond de obligațiuni este ING Bond, cu un randament de 2,7% obținut investind și pe piețele de obligațiuni din regiune.
Deși scăderea dobânzilor face fondurile monetare și de obligațiuni tot mai puțin atractive din perspectiva randamentelor, investitorii au ignorat acest lucru și au alocat sume importate acestor fonduri.
În primele două luni din 2012 sumele atrase de fondurile monetare și de obligațiuni au fost de 250 milioane de lei, mult peste intrările nete de doar 8 milioane de lei ale fondurilor de acțiuni, semn că recucerirea investitorilor nu va fi o misiune deloc ușoară pentru fondurile riscante.