Cel mai mare grup industrial din lume, General Electric, este in discutii pentru a infiinta o societate mixta cu societatea romaneasca din industria aeronautica Turbomecanica Bucuresti, afirma surse apropiate negocierilor.
Americanii intentionau initial achizitia companiei, dar s-au repliat din cauza complicatiilor juridice ale problemei.
General Electric (GE) este in prezent principalul client al Turbomecanica, cu o pondere de aproximativ 50% in cifra de afaceri a companiei, iar ideea achizitiei societatii a venit ca urmare a intentiei General Electric Aircraft (divizia aeronautica a grupului) de a – si extinde considerabil afacerile in Romania.
In prezent, Turbomecanica este detinuta de Asociatia Salariatilor – Turboact, care a cumparat pachetul majoritar de actiuni – 62,54% de la stat in vara anului 2000.
O eventuala achizitie a Turbomecanica de catre GE ar fi insemnat in primul rand cumpararea pachetului de actiuni detinut de Turboact. Numai ca, datorita faptului ca salariatii vor plati actiunile – conform contractului de privatizare – pe parcursul mai multor ani, nu au voie sa vanda.
“Pentru rezolvarea situatiei, s-au propus doua variante. In una din ele, GE urma sa ajute Turboact, printr-un imprumut, sa plateasca mai repede actiunile achizitionate de la stat. Ulterior, salariatii urmau sa returneze banii dupa vanzarea actiunilor catre americani”, au precizat sursele citate.
In prezent discutiile dintre Turbomecanica si GE sunt directionate catre a doua varianta: infiintarea unei societati mixte (join-venture), in care cele doua parti sa detina cate 50% din capitalul social.
In noua societate, Turbomecanica urmeaza sa participe cu o parte importanta a activelor sale iar GE cu o infuzie de capital in numerar de mai multe milioane de dolari. Afacerea ar urma sa se ridice la cateva zeci de milioane de dolari anual.
Noua societate va avea ca obiect de activitate producerea de piese si subansamble pentru motoare de aeronave. Toata productia urmeaza sa fie exportata in SUA, catre General Electric Aircraft.
De o luna de zile, actiunile Turbomecanica, care sunt listate la Bursa de Valori, inregistreaza cresteri zilnice aproape permanete. Ca urmare, cotatia bursiera a unei actiuni a crescut cu peste 20% de la inceputul lui noimebrie, pana la 23.500 de lei.
La acest pret, care este dublu in comparatie cu jumatatea acestui an, Turbomecanica are o capitalizare bursiera de 10,8 milioane dolari.
Un an de crestere si salariatii Turbomecanica au ce vinde
Turbomecanica a fost privatizata in iulie 2000, dupa trei tentative esuate. Salariatii au cumparat pachetul majoritar obligandu-se sa achite pretul actiunilor in rate anuale si sa efectueze un anumit nivel de investitii, atat directe cat si prin aport in natura din partea Asociatiei Turboact.
Dupa privatizare, compania a inregistrat o evolutie foarte buna a principalilor indicatori financiari.
La jumatatea acestui an, de exemplu, compania a obtinut un profit net de 46,04 miliarde de lei (1,66 milioane de dolari) , de aproape 10 ori mai mare decat cel de 3,52 miliarde de lei (179.000 de dolari) obtinut in aceiasi perioada a anului trecut.
Cifra de afaceri a companiei s-a dublat in termeni reali in aceiasi perioada, de la 87,5 miliarde lei (4,47 milioane $) la 257,3 miliarde de lei (9,31 milioane dolari).
Turbomecanica a anuntat, de altfel, ca tinteste pentru 2001 o cifra de afaceri de 20 mil. $ in crestere cu 50% fata de anul trecut
Volumul exporturilor Turbomecanica in 2000 a depasit 11 milioane de dolari, reprezentand peste 80 % din cifra de afaceri. Valoarea contractelor incheiate cu General Electric, cel mai important partener de afaceri al companiei romanesti, reprezinta mai mult de jumatate din cifra de afaceri.
Piata externa este una profitabila pentru producatorii industriei aeronautice, in conditiile in care principalul client intern din sectorul de aparare, armata, nu poate cumpara echipamente de la acestia din lipsa de fonduri.
Turbomecanica vinde motoare, echipamente si subansamble pentru aeronave pe pietele din SUA, Canada, Europa Occidentala.
Compania va investi in acest an peste 1,5 mil. $ in cumpararea de echipamente cu comanda numerica si in lucrari de modernizare a utilajelor existente. In prezent, firma are 986 de angajati, salariul mediu brut fiind de 280 $.
Majorare de capital in euro
Compania este in prezent in plin proces de majorare a capitalului social cu 27,21 miliarde de lei pana la 373,44 miliarde lei.
Majoarea de capital va avea loc prin aport de capital in numerar, 17,12 miliarde de lei urmand sa fie contributia actionarului majoritar (Asociatia Salariatilor Turbomecanica – Turboact). Aportul adus de actionarul majoritar va fi folosit pentru realizarea programului de investitii in retehnologizare si de mediu.
Turbomecanica are in prezent un capital social de 346,23 miliarde de lei, fiind detinuta in proportie de 62,54 % de TurboAct. Fondurile de investitii Broadhurst Investments si Lindsell Enterprises detin impreuna 13,08%, iar Romanian Investment Company Cyprus 5%.
Datorita faptului ca societatea este listata la Bursa de Valori, General Electric ar fi trebuit sa lanseze o oferta publica de cumparare pentru a achizitiona pachetul de actiuni detinut de Turboact.
Oferta, la care ar fi avut dreptul sa subscrie si actionarii minoritari, putea genera un cost suplimentar considerabil pentru grupul american.
Turbomecanica s-a infiintat in 1975, purtand denumirea de Fabrica de Motoare Bucuresti. In perioada 1977-1990, numele acesteia s-a schimbat in Intreprinderea Turbomecanica Bucuresti.
Dupa 1991, din societatea Turbomecanica SA s-au desprins Aeroteh SA si Micron – Turboteh SA.
General Electric, un potential investitor si la Imsat
Una dintre cele mai mari afaceri ale GE in Romania este un contract, in valoare de 6 milioane de $ in 2001 si 10 milioane de $ in 2002, cu compania de servicii in telecomunicatii Imsat Bucuresti.
Contractul cu Imsat prevede achizitia de cabine de comanda pentru turbine si a fost incheiat ca urmare a modernizarilor suferite de una dintre cele mai mari divizii ale Imsat, fostul producator de masini electrice UMEB Bucuresti.
Actionarii semnificativi Imsat sunt fonduri de investitii (Romanian Investment Fund, Romanian Investment Cyprus, Broadhurst), care ar putea iesi din societate si prin vanzarea separata a diviziilor acesteia.
In acest caz, managementul Imsat considera ca unul din potentialul investitor strategic in societate ar putea fi General Electric.
Bani putini , compensati insa cu nume
General Electric direct si indirect prin divizia financiara a participat la doua privatizari in Romania – Electroputere Craiova, respectiv Banc Post.
an primul caz, General Electric trebuia sa se asocieze cu salariatii de la Electroputere, dar in final afacerea a esuat, astfel incat producatorul de la Craiova a fost din nou scos la privatizare.
In afacerea Banc Post, General Electric Capital Corporation a fost pionul principal.
Negociatorii companiei americane s-au dovedit, in 1999, mult mai duri decat cei ai statului roman, astfel incat prima vanzare a Banc Post a fost mai mult o afacere pentru cumparatori(General Electric si Banque Portuques de Investimiento) decat pentru FPS.
Surpinzator, dupa un an General Electric a vandut 26,26% din cele 35 % din actiunile Banc Post catre banca elena Eurobank si celalalt partner initial al sau.-banca portugheza. General Electric a facut o afacere extrem de buna cu actiunile Banc Post.
Conform analistilor de pe piata General Electric nu este darnica din punct de vedere al banilor. Argumentul lor intr-o tranzactie este now-how-ul pe care il aduc si pietele de desfacere.