Franța și Germania, cele mai puternice economii din Europa, fac presiuni ca Portugalia să accepte cât mai repede să fie salvată cu ajutorul banilor de la UE și FMI pentru a reduce presiunea ce planează asupra celorlalte economii fragile ale continentului, conform unui articol din publicația germană Der Spiegel, preluat de agenția de presă Thomson Reuters.
Guvernul portughez a negat că ar fi supus presiunilor, spunând că articolul respectiv nu are fundament, iar în Germania un purtător de cuvânt al ministrului de finanțe a declarat că “Germania nu face presiuni asupra nimănui pentru a accepta un bailout”.
Un scenariu similar a avut loc și în cazul Irlandei, care inițial a negat că ar avea nevoie de ajutor financiar și că se fac presiuni asupra sa pentru a lua bani de la UE și FMI, dar în cele din urmă a acceptat să primească o finanțare de 85 mld. euro.
Liderii de la Paris și Berlin se tem că autoritățile de la Lisabona nu vor reuși să refinanțeze datoriile de aproape 10 miliarde de euro care vor ajunge la maturitate în perioada aprilie-iunie. Portugalia continuă să fie sancționată de investitori pe piețele financiare, randamentele obligațiunilor fiind în creștere încă de la sfârșitul anului trecut. În prezent, obligațiunile pe zece ani ale Portugaliei au un randament de 7,25%, nivel considerat nesustenabil de autortiăți.
Banca Centrală Europeană a intervenit pe piețe și a cumpărat titluri de stat portugheze în încercarea de a da un vot de încredere și de a stopa creșterea costurilor la care se finanțează țara. Autoritățile de la Lisabona au anunțat că vor emite în curând obligațiuni în valoare de aproximativ un miliard de euro, creșterea randamentelor putând fi pusă și pe seama efectului de anticipație din rândul investitorilor.
“Emisiunea de obligațiuni a Portugaliei ar putea stabili dacă țara are nevoie de fondurile de la UE și FMI”, spune Gary Jenkins, director la Evolution Securities.
Elveția nu mai susține Portugalia
Lisabona este văzută deja în aceeași situație cu Irlanda și Grecia, țări care au fost nevoite să accepte ajutorul financiar al UE și FMI, după ce banca națională a Elveției a refuzat să accepte titluri de stat portugheze sub formă de colateral pentru acorduri de tip repo. Decizia Elveției este o consecință a cartonașelor roșii pe care mai multe economii europene, printre care și Portugalia, le-au primit din partea agențiilor de rating în ultimele luni ale anului trecut.
Agențiile de rating admit că executivul portughez ar putea ține sub control deficitul, însă acest lucru va putea fi realizat prin măsuri excepționale, care vor cuantifica 1% din PIB, capacitatea Portugaliei de a se reîntoarce la creștere economică fiind semnificativ limitată.
“Totul se prăbușește în Portugalia. Piețele vor împinge tot mai sus randamentele obligațiunilor”, crede un bancher portughez.
Totuși, premierul Jose Socrates continuă să susțină că Portugalia va reuși să obțină finanțare fară ajutor internațional și că executivul va putea ține sub control deficitul. Șeful executivului de la Lisabona este sigur că deficitul pentru anul 2010 va putea fi redus până la nivelul de 7,3% din PIB.
Sectorul bancar suferă
Temerile investitorilor au provocat valuri în sectorul bancar, cotația acțiunilor marilor bănci din Portugalia atingând minime istorice după ce piețele văd Portugalia tot mai aproape de soarta Greciei și a Irlandei.
“Din punctul nostru de vedere, orice default în zona euro va fi deosebit de nefast pentru sectorul bancar”, spune un analist de la Barclays Capital.
La sfârșitul săptămânii trecute, acțiunile BCP, care este prezentă și în România prin Millennium Bank, au scăzut cu 5,6%, până la 0,54 euro, minimul ultimilor 17 ani, în timp ce acțiunile Banco BPI au înregistrat cele mai scăzute valori din ultimii 14 ani după ce și-au pierdut 2,9% din valoare până la 1,32 euro/acțiunie.
În Europa, piețele de capital suferă și din cauza intenției autorităților de la Bruxelles de a obliga investitorii să suporte o parte din costurile unor potențiale viitoare bail-out-uri ale economiilor Uniunii Europene.
Început prost de an
Turbulențele generate de criza datoriilor din Europa au revenit în forță în prima săptămână din 2011. Criza a fost reaprinsă de blocajul politic din Belgia, de semnele unei redresări economice mult mai lente decât se credea și de inițiativa UE de a implica investitorii privați în derapajele din sectorul bancar. Moneda euro se află sub presiune față de celelalte valute importante, scăzând din nou sub pragul de 1,30 dolari/euro și sub cel de 1,25 franci față de moneda elvețiană.
Cu toate că obligațiunile emise de Germania, considerate de referință în Europa, rămân sub pragul de 3%, titlurile emise de Lisabona s-au îndepărtat la peste 4% față de cele ale Berlinului. În prezent dintre statele europene doar Grecia, ale cărei obligațiuni sunt achiziționate de investitori pentru un randament de aproape 13%, se împrumută de pe piețele financiare mai scump decât Portugalia.
Portugalia în cifre
n Executivul portughez speră să atingă ținta de deficit de 7,3% din PIB pentru 2010, în scădere de la 9,3% în 2009.
n Guvernul de la Lisabona speră ca în 2011 să aducă deficitul sub 5%.
n Obligațiunile portugheze pe zece ani au ajuns la randamente de 7,25%.
n Datoria publică a Portugaliei a fost în 2009 de 76,8% din PIB, adică 128 mld. euro.
n Executivul portughez speră ca măsurile de austeritate să umple găuri din buget în valoare de 5 miliarde
de euro.