Agentia de evaluare financiara Fitch a revizuit in scadere ratingurile corespunzatoare creditelor pe termen lung in cazul a cinci banci prezente, de altfel, si pe piata romaneasca: National Bank of Greece, Alpha Bank, EFG Eurobank, ATE Bank si Piraeus Bank.
Astfel, Fitch a reevaluat ratingul aferent creditelor pe termen lung ale National Bank of Greece, Alpha bank, EFG Eurobank si Piraeus de la “A minus” la “BBB plus”, in timp ce ratingul ATE Bank (Banca Agricola a Greciei) a fost coborat cu o treapta, de la “BBB” la “BBB-“, potrivit unui comunicat emis de agentie.
In ceea ce priveste perspectiva ratingurilor pe termen lung, aceasta este negativa pentru toate bancile, cu exceptia National Bank of Greece, in cazul acestei institutii perspectiva fiind stabila.
Fitch anuntase anterior ca a redus ratingul Greciei pentru creditele pe termen lung in valuta si moneda nationala de la “A minus” la “BBB plus”, in timp ce calificativul pentru imprumuturi pe termen scurt in valuta a fost revizuit in jos, de la “F1” la “F2”.
Fitch a mai precizat ca desi bancile nominalizate este de asteptat sa aiba evolutii “adecvate” in trimestrul al patrulea al acestui an si in 2010, “exista un risc ridicat ca pozitia fiscala deloc solida a Greciei, care a alimentat si retrogradarea calificativului de tara, sa accentueze deteriorarea economiei”.
Acest risc ar putea intarzia revenirea economica a tarii, “iar in cele din urma s-ar putea reflecta in viitorul operatiunilor bancare, plasand presiuni suplimentare asupra profitabilitatii si a calitatii activelor din domeniul bancar”, potrivit comunicatului publicat de Fitch.
Totodata, agentia de rating a subliniat faptul ca bancile elene trebuie sa-si reduca dependenta de finantarile primite de la Banca Centrala Europeana (BCE), care desi s-a temperat usor in a doua jumatate a anului, “ramane in continuare semnificativa”.
O alta problema pentru sistemul bancar elen ar putea fi reprezentata de faptul ca obligatiunile guvernamentale grecesti nu ar mai putea fi considerate eligibile drept garantii pentru finantarile acordate de BCE daca institutia va reveni in 2011 la reglementarile anterioare crizei.
Astfel, BCE accepta in prezent si obligatiuni cotate cu ratingul “BBB minus” drept garantii pentru imprumuturi, insa de la sfarsitul lui 2010 ar putea reveni la vechile proceduri, primind doar obligatiuni cu calificativ de la “A minus” in sus. In consecinta, bancile elene s-ar putea confrunta cu noi presiuni in lipsa finantarii ieftine de la BCE, motiv pentru care intregul sistem bancar grecesc ar putea intra in deriva.
La scurta vreme dupa ce Fitch a anuntat retrogradarea ratingurilor celor cinci banci, actiunile National Bank of Greece si Alpha Bank au intrat in picaj, depreciindu-se cu 4,4%, respectiv 5,1%.
Ceea ce se intampla in Grecia este un “avertisment”, a explicat Chris Tinker, director de cercetare in domeniul pietelor de capital din cadrul ICAP Apollo.
“Guvernele au cheltuit foarte multi bani pentru a ne scoate din recesiune si, din acest motiv, finantele publice se confrunta cu presiuni substantiale”, potrivit lui Tinker.
Revizuirea in scadere de catre Fitch a ratingului Greciei la creditele pe termen lung acordate atat in valuta, cat si in moneda nationala, de la “A minus” la “BBB plus”, a reprezentat a doua lovitura de credibilitate din ultimele zile pentru Grecia. Agentia de evaluare financiara Standard & Poor’s anuntase la inceputul saptamanii ca va plasa sub supraveghere, cu implicatii negative, ratingul de tara “A minus” al Greciei. Mai mult, agentia Moody’s a plasat pe 29 octombrie perspectiva ratingului “A minus” al Greciei la treapta “negativa”.
Ministrul elen de finante George Papaconstantinou a explicat insa ca nu exista “absolut” niciun risc ca tara sa intre in incapacitate de plata, incercand astfel sa tempereze speculatiile investitorilor izbucnite odata cu reducerea ratingurilor de catre Fitch.
“Incercam sa garantam cat mai repede cu putinta atat in fata cetatenilor, cat si a pietelor ca ne indreptam catre directia potrivita”, a aratat Papaconstantinou, precizand ca Grecia nu va recurge la nicun ajutor de urgenta din partea Uniunii Europene.
La polul opus, oficialii UE si-au anuntat disponibilitatea de a sprijini guvernul de la Atena sa-si echilibreze deficitul bugetar, a declarat comisarul european pentru economie si politica monetara Joaquin Almunia, fara a preciza insa in ce ar putea consta acest ajutor, scrie Bloomberg. Comisia Europeana “va asista guvernul elen in programul de consolidare si reforma, potrivit cadrului stabilit in tratate”, a explicat Almunia.
Economia Greciei s-a contractat cu 1,7% in trimestrul al treilea, iar deficitul bugetar al tarii este de asteptat sa urce anul acesta la 12,7%, potrivit biroului national de statistica de la Atena.
Standard & Poor’s a anuntat luni ca datoria guvernamentala a Greciei ar putea urca anul viitor la 125% din PIB, urmand sa persiste la acel nivel sau sa creasca “pe termen mediu”.
Guvernul socialist condus de premierul George Papandreou, instalat in functie la inceptul lui octombrie, intentioneaza sa taie deficitul bugetar pana la 9,1% din PIB in 2010. Autoritatile vor, de asemenea, sa majoreze impozitele pe proprietate si pe unele venituri, dar si sa inghete salariile si pensiile din sectorul public.
Jean-Claude Trichet, presedintele Bancii Centrale Europene, a aratat la inceputul saptamanii ca oficialii de la Atena trebuie sa actioneze “in mod curajos” pentru a reusi sa controloze bugetul de stat. “In mod cert, in prezent s-a declansat panica si isterie”, a aratat si Peter Dixon, economist pentru Commerzbank.
Impactul asupra Romaniei?
Decizia agentiei de rating Fitch de a reduce ratingul bancilor elene si ratingul la creditele pe termen lung ar putea avea consecinte si in Romania. Bancile grecesti este posibil sa obtina credite la un cost mai mare sau sa nu mai poata primi imprumuturi de la Banca Centrala European. Aceasta situatie ar putea afecta sistemul bancar grec, dependent de creditele ieftine de la BCE. Subsidiarele lor din Romania ar putea fi in consecinta lipsite de o parte din fondurile trimise de la bancile-mama. “O inrautatire a ratingului pentru banca EFG Eurobank va avea ca rezultat o usoara scumpire a surselor de creditare. Asupra Bancpost insa, subsidiara Eurobank in Romania, aceasta modificare de rating va avea un impact nul sau neglijabil. Banca mama ne-a pus la dispozitie surse de finantare pe termen lung, iar pretul acestora nu se va modifica”, a declarat pentru ZF Mihai Bogza, presedintele Bancpost. Creditorii greci sunt prezenti pe piata din Romania atat cu jucatori de talie medie si mica, cat si cu jucatori care se bat cu creditorii austrieci pentru primele locuri in topul celor mai mari banci din Romania. La jumatatea acestui an doua banci elene intrasera in top 10 cele mai mari banci de pe piata locala dupa valoarea activelor. Bancpost, subsidiara locala a EFG Eurobank, se afla pe pozitia a opta cu o cota de piata de 4,8% si cu active in valoare de 3,8 mld. euro. Pe pozitia urmatoare se afla Alpha Bank, care este aproape la egalitate dupa cota de piata cu Bancpost. Fata de clasamentul de la sfarsitul lui 2008, grecii de la Alpha Bank au coborat de pe locul 5 pe pozitia a noua, cu active de 3,7 mld. euro.